01 行业动态
◆ 券商抛出置业方案，年内2家上市券商合计斥资37亿元“买楼”
证券日报2021.03.26
近年来，不少上市券商斥巨资筹备购置办公楼。从目前的规划来看，不少券商未来还有可能成为邻居。
多家券商制定购房方案
仅仅在今年3月份，就有两家上市券商抛出购置办公楼的相关方案，合计出资金额约37亿元。
3月16日，长江证券董事会同意公司以自有资金在武汉投资自建或购置办公楼，金额不超过10亿元（含土地价款、建筑安装、装修装潢、机房建设以及大楼配套设施、设备等）；3月22日，中泰证券为推进公司战略布局，满足公司驻沪单位集中办公的需要，同意以公司全资子公司齐鲁中泰物业有限公司为购买主体，总价款以不超过27.35亿元（含增值税，不含其他税费及附加）购置上海绿地外滩中心办公楼。
而在长江证券、中泰证券准备购置办公楼之前，2020年6月份，国海证券董事会同意公司以含增值税总价不超过13.8亿元向开发商中民外滩房地产开发有限公司购买“上海绿地外滩中心C1栋写字楼”。
据《证券日报》记者了解，国海证券已于2021年2月份办妥“上海市黄浦区中山南路988号绿地外滩中心C1栋写字楼2-9层”产权证书，年末账面价值为12.84亿元。并且，为了持续深化战略布局，在“十三五”圆满收官的基础上，国海证券聘请国际领先的咨询公司量身制定其“十四五”战略规划。
当然，券商如此大手笔购置办公楼，与其去年优秀的业绩不无关系。2020年，国海证券实现归属于上市公司股东的净利润7.25亿元，同比增长48.73%，其购房款远超去年净利润。中泰证券预计实现归属于上市公司股东的净利润27.21亿元，同比增长20.95%，其购房预算与去年净利润几乎持平。长江证券预计实现归属于上市公司股东的净利润20.84亿元，同比增长25.09%，其购置、自建办公楼预算为去年净利润的一半。
对于券商扎堆“买房”，中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟在接受《证券日报》记者采访时表示：“由于近期流动性泛滥，虽然央行已经开始微调，但美国等西方国家继续放水，中国作为目前经济和安全表现最好的主要经济体，吸引了大量海外资金。中国市场面临输入型通胀的威胁，而房租早已随着经济复苏上涨，在这种情况下，房地产作为抵御通胀的优质投资品就成了很多企业投资的目标。由于政府严控居住用房的价格上涨，写字楼就成了不少企业投资房地产的首选。在这种背景下，大批券商买楼或建楼就不足为奇了。”
券商扎堆“奔赴”上海
在置业选址方面，多家券商选择“落沪”，或许是为了大力拓展上海地区业务。
就在去年8月份，民生证券将总部搬迁至上海陆家嘴金融城。据记者了解，当前上海国际金融中心、科技创新中心，长三角一体化发展已经上升为国家战略。民生证券总部的搬迁，旨在离资本市场更近，更好地发挥投行业务优势，立足浦东全球资源配置能力和国内国际双循环的链接优势，以服务客户需求为前提，稳健拓展相关业务，助力上海全球资产管理中心建设。
同时，不少券商在上海地区的业绩表现也相当可观。《证券日报》记者发现，2020年，中信证券上海地区营业收入高达70.32亿元，同比暴增1563.15%，远超北京、广东、浙江等地区。而国海证券作为广西地区券商，在上海市目前仅有5家营业机构，去年该地区营业收入为4340.08万元。
还有2家券商有可能在上海成为邻居。中泰证券、国海证券两家“外地”券商均相中了上海绿地外滩中心（国海证券注册地为广西；中泰证券注册地为山东），若未来中泰证券置业成功，那么2家券商也会成为邻居。据记者了解，在上海“一城一带”规划下，外滩金融集聚带正在迅速成长为世界级的金融中心。据统计，在外滩金融集聚带上，落户的金融和新金融机构总数已接近700家。
02 重点券商跟踪
◆ 第三家百亿净利券商来了！仅低于中信成第二赚钱券商，以超四成净利实施分配
财联社2021.03.25
3月25日，国泰君安证券发布年报，2020年实现营业收入352亿元，归母净利润111亿元，成为中信证券、华泰证券之后第三家百亿级净利润券商。
据财联社记者此前根据业绩快报统计，国泰君安大概率成为净利润排名第二的券商。值得注意的是，中信证券、国泰君安总收入占整个行业的两成。
国泰君安证券另有两项数据值得关注，即加权平均净资产收益率（ROE）8.54%；每股分配现金红利0.56元（含税），占当年归母净利润的44.80%。
2020年，国泰君安IT投入超12亿元，此前已连续3年排名行业第一；并着力打造“开放证券”的平台生态。
归母净利润111亿元，第三家百亿级券商
3月25日，国泰君安发布2020年年报（合并报表），公司全年实现营业收入352亿元，同比增幅18%；实现归母净利润111亿元，同比增幅29%。根据wind数据，国泰君安2020年营收、净利润规模均创五年来新高。
从行业数据来看，2020年，我国证券业实现营业收入4484.71亿元、净利润1575.29亿元，同比分别增长24.41%和27.97%。其中，中信证券、国泰君安2020年的总营收为895.83亿元，占行业的比重约为20%。
投资净收益收入占比最高，代买净收入排名第一
从收入结构来看，国泰君安投资净收益占比最高，高达26%。
紧随其后的是经纪手续费、利息净收入、大宗商品交易，分别占比24%、16%、15%；此外，投行手续费占比11%，资管手续费占比4%。
按照证券业协会统计的母公司口径，2020年，国泰君安证券代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）市场份额5.77%，继续排名行业第1位。
此外，国泰君安证券多项主营业务居于行业前列。
金融产品销售额2664亿元
截至2020年末，国泰君安机构客户数约4.8万户，较上年末增长11.8%；个人金融账户数约1449万户，较上年末增长7.0%。
金融产品销售方面，2020年，国泰君安金融产品销售额2664亿元，同比增长6.7%；金融产品月均保有量1975亿元，同比增长22%。
截至2020年末，国泰君安拥有投资顾问人数3347人，较上年末增长24.1%，排名行业第3位；投顾业务服务的客户人数超过2万人，客户资产规模超过20亿元。
截至2020年末，君弘APP手机终端用户3656万户，同比增长9.9%；年度平均月活跃用户数506万户，排名行业第2位；道合平台创新客户服务模式，机构用户超过7000家。
主动管理资产月均规模排名第2位
国泰君安的投资管理业务包含资管、PE、VC、基金业务，对应主体分别是国泰君安资管、国泰君安创投、国泰君安证裕、华安基金。
资管业务方面，2020年，国泰君安资管加快建设高质量的投研框架体系，ABS、量化、FOF等创新业务取得突破。国泰君安资管继首批获得大集合公募改造试点资格后，已累计完成5只大集合产品的参公改造，公募基金管理业务取得中国证监会资格核准。
截至2020年末，国泰君安资管的资产管理规模为5258亿元，同比减少24.6%。其中，主动管理资产规模3619亿元，同比减少13.8%；主动管理规模占比由60.2%提升至68.8%。根据基金业协会的统计，2020年国泰君安资管主动管理资产月均规模排名行业第2位。
公募基金方面，华安基金期末管理资产规模5243亿元，较上年末增长28.1%，其中，非货币公募基金管理规模2,762亿元，较上年末增长66.6%。
◆ 华泰证券年报亮相：数字化成年度关键词，财富管理与投行爆发，产品销售规模增近九成，融券余额增近10倍
财联社2021.03.23
3月23日，华泰证券发布2020年度业绩报告，公司实现营业收入314.45亿元，同比增长26.47%，归属于母公司股东的净利润108.22亿元，同比增长20.23%；总资产7167.51亿元，同比增长27.49%，净资产1290.71亿元，同比增长5.33%。每10股派发现金红利4元。
对比公司各主要业务的增速来看，投行业务增速最快达87.13%。具体来看各项业务，2020年，经纪业务手续费净收入64.60亿元，同比增57.26%；投行业务手续费净收入36.44亿元，同比增87.13%；资管业务手续费净收入29.80亿元，同比增7.49%；利息净收入26.05亿元，同比增22.79%。
华泰证券财富管理转型力度较大，金融产品销售规模7053.31亿元，同比增长88%；“涨乐财富通”下载量785.59万，自上线以来累计下载量5,806.25万；融券业务余额为254.10亿元，同比增长984.97%，市场份额达18.55%。
“人+平台”运营提效，金融产品销售增近九成
华泰证券在业内率先开启全面数字化转型，两年来科技创新思维已渗入各业务条线，在财富管理领域，“人+平台”的全新运营模式持续释放效能。
年报显示，华泰证券拥有超过1,700万客户，客户资产达4.74万亿元，同比增长41%。根据沪深交易所会员统计数据，华泰证券股票基金交易量合计34.19万亿元。
报告期内，“涨乐财富通”下载量785.59万，自上线以来累计下载量5,806.25万；移动终端客户开户数322.90万，占全部开户数的99.72%；94.27%的交易客户通过“涨乐财富通”进行交易。
根据易观智库统计数据，报告期内，“涨乐财富通”平均月活数为889.66万，截至报告期末月活数为911.53万。此外，报告期内公司“涨乐全球通”下载量52.01万，截至报告期末月活数为8.87万。
公司表示，2021年，公司将强化数字化运营和管理，进一步完善面向客户的科技平台与面向投资顾问的一站式云平台，优化线上线下一体化业务体系；以一体化平台赋能为核心，以专业化的投资顾问队伍和有竞争力的金融产品体系为两翼，实施开发新客户与盘活存量客户并举，全力提升归集客户资产和变现客户价值的专业能力。
前瞻：科技是引发商业模式变革的关键变量
华泰证券CEO周易在《首席执行官致辞》透露出了诸多公司重要战略前瞻信息：
站在30周年的新起点上，公司更加坚信科技是突破传统、引发商业模式变革的关键变量，将继续深化科技赋能下的“双轮驱动”战略，以平台化、生态化发展思路打磨全业务链服务体系，打造独树一帜的品牌和竞争力。
首先，只有沉淀和共享数字化底层能力，才能释放平台生产力；其次，数字时代的商业逻辑已经从竞争进化为共生。公司正以“资本参与+业务合作+战略协同”的产业投资新模式构建科技生态圈，从新一代IT基础设施到数字化的平台工具、前端应用，与多元合作伙伴进行全品类、全场景布局，希望融合技术创新、场景化应用、生态合作，打造具有蓬勃生命力的数字化产品及解决方案。
◆ 光大证券财管收入占半壁江山，公募销售增近七成，私募销售增1.7倍，今年“广拓新增、深耕存量”
财联社2021.03.25
3月25日晚间，光大证券披露2020年年度报告，公司2020年实现营业收入158.66亿元，同比增长57.76%；归属于上市公司股东的净利润23.34亿元，同比增长310.97%。拟每10股派送现金股利1.58元（含税）。公司保持穆迪Baa3的国际信用评级，评级展望为稳定。
财富管理业务占公司收入半壁江山
2020年，光大证券财富管理业务集群实现收入81.95亿元，占比51.65%。公司财富管理业务集群主要包括零售业务、融资融券业务、股票质押业务、期货经纪业务及海外财富管理及经纪业务。
2020年，公司成立财富管理事业部，财富管理转型方面，一是优化架构、升级管理，分支机构管理体制机制改革持续推进；二是立体营销、加强展业；三是产品销售、收入转型；四是开户工程，协同联动；五是深耕存量，双效提升，基于客户分级分类，服务分工分层，聚焦两融、销售、投顾等业务开展专项服务，促进资产收益与效益双提升；六是打造长尾工程、服务配套，强化金融科技，提升线上客户服务水平，全新打造定投专区，人工智能服务产品“智投魔方”签约服务客户突破7.2万；七是建设团队、夯实基础。
截至2020年末，公司代理买卖证券净收入市场份额（含席位租赁）为2.26%，市场排名第15位，与上年末排名持平。公司代理买卖证券净收入市场份额（不含席位租赁）为2.07%，市场排名第16位，与上年末排名持平。
金阳光APP月活量同比增长54%至256万人，在券商APP中排名提升2位至第15位。全年新开户54万户，同比增长106%，其中线上占比超60%。客户总数达412万户，客户资产同比增长35%至1.16万亿元。
展望2021年，公司表示，2021年公司零售业务将以“广拓新增、深耕存量”为导向，筑牢传统份额，抢抓转型份额；营销策略引导结构调整、持续展业工具优化助力精准营销；通过加大头部公募、私募明星产品的引入力度，打造光大证券金融产品销售品牌；通过科技赋能，推进线上线下协同的数字化财富管理业务发展，进一步深化财富管理转型。
03 大家之谈
◆ 国泰君安董事长贺青：“三个三年三步走”顺利开局，全面布局七类业务
财联社 2021.03.23
国泰君安近日公布了2020年报，营收和净利实现双丰收，董事长贺青表示，2020年是国泰君安历史上具有特殊意义的一年，积极服务中央和上海重大战略部署，全力践行服务实体经济初心使命，融公司发展于国家和区域经济高质量发展大局之中，“三个三年三步走”战略路径构想顺利开局。
“三个三年三步走”战略，即2020-2022年打基础、补短板，2023-2025年提能力、强长项，2026-2028年综合化、国际化，将公司打造成为受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行。
贺青还表示，“我们在证券行业首推A股限制性股票激励计划，将核心骨干人才利益与公司长远利益紧密结合。我们推动干部公开竞聘和跨单位交流任职，大胆提拔使用优秀年轻干部，建立鼓励创新和容错纠错机制。”
对于今年的规划，国泰君安将坚持“稳中求进、强基固本”总基调，按照“综合化服务、数字化转型、国际化布局、集团化管控”要求，全力做好推进人力资源改革、深化协同协作、补齐核心业务能力短板、发挥分支机构战略支撑作用、加强财务精细化管理、打造集团化合规风控体系、推进营运模式变革和数字化转型等八个方面的工作，不断推动公司实现高质量发展。
具体到各业务领域而言，第一，投资银行业务深化事业部制改革，加快IPO发展，围绕重点产业和重要区域，提升全产业链服务能力；
第二，研究与机构业务构建以机构客户综合收入为导向的服务模式，聚焦重点客户全力提高机构综合服务能力；
第三，交易投资业务坚定客需导向，保持并提升主要品种的行业领先地位，实现收入的持续稳定增长；
第四，信用业务着重推动机构两融发展，坚持稳健审慎开展新增质押业务；
第五，财富管理业务以理顺金融产品机制为抓手，完善投顾队伍建设，全面加快转型步伐，并保持代理买卖净收入的领先地位；
第六，投资管理业务聚焦产业深耕、投研定价、产品创设与风控的关键能力，全力提升公司买方业务市场影响力；国际业务健全境内外协同机制，加快国际化战略布局，拓展新的收入增长点。
第七，国际业务健全境内外协同机制，加快国际化战略布局，拓展新的收入增长点。
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