作者：投资经理观察
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在买基金的时候，你是不是也遇到过这样的疑惑？
明明是同一只基金，名称后缀却有A/C之分，而且基金代码和净值也有差异。江湖上甚至还流传着这样的说法：“长期持有选A，短期投资选C”。
但两类基金到底有什么差别呢？为什么说长期选A类呢？长期短期到底如何区分呢？不如跟道哥一起来了解一下吧！
A/C类基金到底啥区别
其实A类C类基金本质上就是同一只基金，是统一运作的，它们的区别在于收取的基金费用类型不同。
在基金申购到赎回的整个周期中，我们可能要支付的费用有：申购费、赎回费、销售服务费、基金托管费和基金管理费等等。而两类基金的差别，就体现在这些费用的收取方式上：
- A类基金需单独收取申购费；
- C类基金需单独收取销售服务费；
- A/C类基金都需收取赎回费，但如果持有时间达到一定期限（30日（含）以上）可以免除；
- A/C类基金都需收取管理费和托管费，且费率一致。
因为C类基金不需要收取申购费，A类基金不需要按年收取销售服务费，而申购费费率（主要是申购额在100w以内时的费率）通常比销售服务费稍微高一些，所以我们常说：“长期持有选A，短期投资选C。”
“长期持有”的“长期”是多久
“长期持有买A类”这种说法听起来，有点像菜谱上说的“加入适量的盐”，但钱的事可不能全凭感觉把握。要想知道长期到底多长，还是根据费率表来计算一下比较靠谱。
前面我们已经知道了两类基金收取的费用差别主要在于申购费和销售服务费，所以我们要找的长期（用T表示）只需要满足一个条件：
T*销售服务费率/365>申购费率
即：T>365*申购费率/销售服务费率
注：销售服务费的费率是年费率，但费用收取是按日计提的
道哥随意找了一只债基的费率表作为参考：
*在三方平台申购基金，申购费会打1折，所以实际计算时别忘了把折扣乘上去
以费率表中申购金额在100w以内时收取的申购费为例计算：
T>365*0.04%/0.35%
∴ T>41.7
我们很容易就可以算出，持有期超过42天时，参考案例中的A类基金会更划算。
诶，你以为这样就完事了？不不不，不同的基金公司的不同产品，针对A/C类基金费率的设置与交易模式也可能会有所差异——部分基金在赎回费率上也对A/C类进行了“差别待遇”。
我们再找一个指数类基金作参考：
*在三方平台申购基金，申购费会打1折，所以实际计算时别忘了把折扣乘上去
当T在7天到2年之间时，我们在计算时还需要算上A类多出来的赎回费率：
T*销售服务费率/365>申购费率+赎回费率
即：T>365*（申购费率+赎回费率）/销售服务费率
以费率表中申购金额在100w以内时收取的申赎费为例计算：
T>365*（0.15%+0.25%）/0.35%
∴ T>417.1
也就是说，持有期超过418天时，参考案例中的A类基金会更划算。此外，结合上面的两个费率表中我们还能发现，因为认购金额的不同，“长期”的长度会有所变化。
“长期”是多长我们现在知道了，那么怎么用好“长期”的规律呢？
用好“长期”的二三式
许多小伙伴都会选择定投的方式进行投资，而我们前面的计算方式是按次计算。
也就是说，如果我们定投了A类基金，当第一笔资金持有期达到了418天时（以易方达上证50为例）选择赎回，投资的成本还是会高于C类——因为后续投入的资金计费起点不同。
可以发现，选择定投产品时，从投资成本考虑，我们可能要将之前算出来的“长期”至少进行翻倍计算，才能保障买A类基金比买C类更划算。
当然，以先进先出的方式分批次赎回定投的A类基金也是一个解决办法，但分批背后可能意味着我们会错过部分行情。
因此道哥有三个小建议：
- 投资具备明显周期性特征的行业基金时，可以优先考虑C类
- 进行长达三五年的日常定投时，A类基金是不二之选
- 定投计划在一年以内时，优先考虑C类
最后，引用一下约翰·博格尔的投资原则：“利润等于总收益减去总成本。”
不要小看了基金交易中存在的费用，不积跬步无以至千里，关注费率构成，尽可能降低每次的交易费率，从长期来看可是一大笔财富！