作者：码农养基 2020-3-25
什么是基金
证券投资基金(简称基金)，是指通过发售基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人(例如银行)托管，基金管理人（基金经理）管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
根据募集方式的不同，可以分为公开募集基金和非公开募集基金。一般来说，公开募集基金（简称公募基金）投资起点金额较低(最低小码有见过10元起投的)。一般持有的证券在 20 只以上，可以满足中小投资者分散配置多种证券的需要，“不把鸡蛋放在一个篮子里”。另外，专业管理是基金投资的重要特色。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析。而非公开募集基金的投资门槛为100万元，面向高净值客户。
基金的基本分类
根据运作方式的不同，分为：封闭式基金和开放式基金
封闭式基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人在封闭期内不得申购赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
按照买卖渠道的不同，分为：场内基金和场外基金
场内基金是指在证券交易所交易的基金。要买场内基金，需要开通证券账户，也就是股票账户。LOF基金、ETF基金、还有封闭基金，都能在场内买卖。他们的规则和股票类似，在交易时间，根据实时报价买入，T+1日可随时挂单卖出，流动性比场外基金相对较好。
场外基金即是除了证券交易所外的渠道，认购和申购的方式，投资的基金。这里包括基金公司、银行、第三方销售平台等等渠道。
根据基金投资对象不同，分为：货币市场基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金
货币市场基金仅投资于货币市场工具，主要包括短期(一年以内)的货币工具如国债、商业 票据、银行定期存单、金融债、政府短期债券、企业债券等短期有价证券，具有良好的流动性。
货币基金单位净值一般始终保持在 1 元，超过 1 元的收益会自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。另外，货币基金的交易费用低廉，无需申赎费用。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所，但其长期收益率并不具备明显优势。
股票型基金是指以股票为主要投资对象的基金，根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产 60%以上投资于股票的为股票型基金。
由于股票型基金的主要投资对象是股票，因而股票市场的走势对其收益会有直接的影响，但股票型基金对股票投资进行了一定的分散，基金持有一家上市公司的股票，通常市值不得超过基金资产净值的 10%，因而风险往往要小于 持有单只股票的风险。对于想要投资多只股票而资金量又不足的投资者来说，股票型基金是 不错的选择。行业和个股配置的差异，将直接导致不同股票型基金的收益不同。
债券型基金是指主要投资于债券的基金，根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产 80%以上投资于债券的为债券基金。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。
通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票。所以相比较股票基金，债券基金具有收益相对稳定、风险较低的特点，是低风险承受能力投资者资产配置的避风港。债券基金风险相对较低，也比较适合用于养老投资。
混合型基金是同时投资于股票和债券，但投资比例又不符合股票基金或债券基金定义的基金品种。因此，混合型基金与股票型基金和债券型基金相比，仓位变化更加灵活。一般来说， 混合基金中股票和债券的投资比例会随着市场行情和基金经理对市场看法的变化而发生改变。
常见的基金种类：指数型基金、ETF、联接基金、QDII 基金、 LOF 基金、分级基金
指数型基金采用被动式投资。被动投资就是，基金经理不需要选择主动去选择具体投资的股票，而是选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的全部或大部分的证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平。
交易所开放式指数基金(ETF)又被称为交易所交易基金，是在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。ETF 结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点：投资者既可以像封闭式基金那样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金那样申购、赎回。此 外，ETF 还具有交易费用低廉、投资组合透明、实时交易的特点。
联接基金是指将大部分基金资产(通常在 90%以上)投资于跟踪同一标的指数的 ETF，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪误差最小化的开放式基金。
QDII 基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。由于境外证券市场和国内证券市场常常在走势上存在较大的差异，因而配置一定比例的 QDII 基金可以在一定程度上规避单一市场的系统性风险。 但QDII 基金的申购、赎回时间通常较长(赎回款支付一般需一个星期以上)，对投资者的资金流动性提出了一定要求。
LOF 基金，也称为“上市型开放式基金”。投资者既可以通过一级市场开放式基金账户申购与赎回基金份额，也可以在二级市场交易所买卖基金。不过，投资者如果是通过一级市场开放式基金账户申购的基金份额，想要在二级市场交易所抛出，则须办理转托管手续。同样， 如果是在交易所买进的基金份额，想要在一级市场赎回，也要办理转托管手续。
分级基金又叫结构型基金，是通过事先约定基金的风险收益分配，将基金基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金， 其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险和收益较低的子份额称为 A 类份额，此类份额一般约定年收益率与定存利率挂钩，具有低风险的特征; 预期风险、收益较高的子 份额称为 B 类份额，此类份额适合投资理念成熟、风险承受力较高的投资者。