券商行业周报摘要
行业动态
· 上海证监局三大铁律规范券业人员自媒体展业，强调建立使用微信、微博、抖音等开展业务制度体系
· 存在信息安全风险，富途、老虎证券等跨境互联网券商何去何从？
· 忙碌的券商营业部：北交所账户“应开尽开” 争抢机构及高净值客户
财富管理资讯
· 财富管理的核心究竟是什么？南方基金、中金财富、国盛证券、国联证券等多家机构各亮“重兵器”
· “龙虎榜”冠军营业部首亮新面孔！中金上海湖滨路营业部跳升5位到第一，华泰凭12家营业部入围数量最多
· 从业人员数量重回34万+，中信、中金财富大举招人，这家券商投顾数量剧增
资管业务资讯
暂无资讯
重点公司跟踪
· 国泰君安证券大手笔增持这家老基金公司股权
· 股债双线业绩表现“亮眼”，财通资管获三年期权益业绩冠军
券商运营数据
· 财富号粉丝数
· 蚂蚁财富号活动
· 支付宝理财直播
01 行业动态
◆ 上海证监局三大铁律规范券业人员自媒体展业，强调建立使用微信、微博、抖音等开展业务制度体系
财联社 2021/10/13
近日，上海证监局向辖区内券商下发《关于规范证券从业人员利用自媒体工具开展业务活动的通知》（以下简称“《通知》”）。
- 规范券业人员自媒体展业
为进一步规范辖区内证券从业人员利用自媒体工具开展业务活动，保护投资者合法权益，上海证监局提出三点措施，要求各证券公司对照自查，切实加强对员工利用自媒体工具展业行为的管控，提升风险管理有效性。具体如下：
一是完善内部管理，严格规范员工自媒体展业行为。完善对证券从业人员的内部管理，建立健全使用微信、微博、抖音等自媒体工具开展业务活动的制度体系，明确业务流程要求。采取有效措施，对服务客户方式、内容、渠道进行统一规范和管理，确保内部管控机制与服务模式相匹配。要求证券分析师主动备案其使用的与提供证券研究报告服务有关的聊天群、自媒体账号、云共享平台账号等，定期与不定期对报备情况进行检查，避免报备流于形式。
二是优化监控方式，有效发挥日常监控作用。强化对员工利用自媒体工具开展业务活动的日常监控，持续优化、改进日常监控方式，使之更加科学、合理、有效。重点防范私自以公司名义、冠以公司职务或容易引发身份误导的方式对外公开发表言论的情况。
三是加强合规管理，提高合规执业教育。加强对证券从业人员的合规管理，通过持续性、针对性的执业培训和教育，督导证券从业人员在通过自媒体工具提供服务时，坚持执业原则，严守合规底线，恪守职业道德，提升风控意识。定期开展自查自纠，严格落实责任追究。发现重大道德风险问题的，及时向上海证监局报告。
- 事出“蔡钧毅事件”
就在一个月前的9月14日，上海证券研究所所长助理、首席市场分析师蔡钧毅被免职的消息引起业内关注。而其被免职原因竟是被相关部门调查。
对于被调查原因，知情人士曾对财联社记者表示，“传闻是与他在直播中导流宣传虚拟币有关，但是警方调查结果没出来，谁都不敢妄下结论。”
早在今年5月18日，央行就出手发文，金融业三大协会发声，指出提供虚拟货币交易服务涉嫌开展非法金融活动。
- 违规自媒体被整治
2020年5月，中国证券业协会组织对《发布证券研究报告执业规范》、《证券分析师执业行为准则》进行了修订，从几方面加强对经营机构和证券分析师自律管理，提升行业研究服务水平和质量。
其中提到，要加强对分析师发表言论、使用自媒体和客户服务的管理，规范分析师执业行为。此外，要求经营机构应当对证券分析师服务客户的方式、内容、渠道进行统一规范管理，建立证券分析师向客户发布信息和言论的事前报备程序，定期安排合规审核人员进入证券分析师开展客户服务的聊天群等，对其发布的内容进行抽查。
近来，违规自媒体账号被禁言处置。8月27日，国家网信办启动清朗·商业网站平台和“自媒体”违规采编发布财经类信息专项整治。主要商业网站平台迅速行动，认真开展自查自纠，集中整治扰乱财经领域网络传播秩序8类违规突出问题。
目前，已处置违规“自媒体”账号2929个，清理有害信息47153条，其中，关停封禁账号1793个，包括3个100万以上粉丝账号。目前，专项整治工作正在有序推进中。
◆ 存在信息安全风险，富途、老虎证券等跨境互联网券商何去何从？
人民网 2021-10-14
8月20日，十三届全国人大常委会第三十次会议表决通过了《中华人民共和国个人信息保护法》(以下简称《个人信息保护法》)，并将于2021年11月1日起施行。
《个人信息保护法》施行在即，立足于美港股市场的跨境互联网券商再度走上风口浪尖。早在2019年7月，APP违法违规收集使用个人信息专项治理工作组就发布通知，评估发现包括老虎证券、富途牛牛等APP在个人信息收集使用方面存在问题且未公开有效联系方式，并被要求整改。
- 个人信息跨境提供，互联网券商将面临新考验
北京德恒律师事务所律师刘安邦对人民网记者表示，个人信息保护法的出台，对境内投资者数据跨境传输及使用提出了更高的合规性要求。
首先是明确了个人信息可跨境提供的法定要求；其次是明确了向投资者本人告知及取得其同意的规则；最后在监管层面，新法明确了监管部门对于境外的组织、个人存在个人信息处理的违法行为的，可以采取将其列入负面名单，限制或者禁止向其提供个人信息的监管措施。因此，富途、老虎等跨境互联网券商在用户信息安全以及合法化、合规化方面存在风险。
今年7月10日，国家互联网信息办公室发布关于《网络安全审查办法(修订草案征求意见稿)》公开征求意见的通知。征求意见稿包括了“掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查”等内容。通知的出台，对赴国外上市的跨境互联网券商也将是新的考验。
◆ 忙碌的券商营业部：北交所账户“应开尽开” 争抢机构及高净值客户
证券日报 2021/10/14
日前，记者走访了北京几家券商营业部，多位券商人士向记者表示，“营业部采取‘应开尽开’的原则，对每一位符合条件的投资者都做到了信息的及时触达。由于北交所的交易权限可以由原来的新三板精选层交易权限直接划转，来营业部办理的客户不多；新开户投资者也可以完全实现线上办理，如今券商线上化流程很完善。同时，机构客户较为积极。”
- 采取“应开尽开”原则 信息及时触达投资者
走访中，记者在一家头部券商某营业部看到，现场开户、咨询的投资者并不多，当记者咨询北交所业务后，一位客户经理介绍称：“公司总部通过官方网站、公众号、APP、直播等渠道全方位向合格投资者宣传并解读北交所相关业务规则，合格投资者可以通过APP提交权限开通申请，预约开通的权限在北交所开市后即可正式交易，并不需要来营业部。”
在当前竞争激励的证券业，各家券商都特别珍惜机构及高净值客户。一家中型券商营业部经理告诉《证券日报》记者：“我们会对高净值、符合风险承受能力要求的客户，有针对性地通知他们开通新三板精选层交易权限。”
- 挖掘北交所设立带来的投资机会
粤开证券研究院首席市场分析师李兴在接受《证券日报》记者采访时表示：“可以从两个方面挖掘北交所设立带来的投资机会。首先，关注转板预期较高的优质新三板企业；其二，关注新三板专精特新概念标的。根据工信部披露的专精特新小巨人培育企业名单，其中370家为新三板企业，包括10家精选层企业，同时还有超过4000家未上市挂牌企业，北交所设立的目标之一就是培育一批专精特新中小企业，预计后续将有更多专精特新企业挂牌新三板，登陆北交所。专精特新企业具备核心业务相对集中、盈利水平横向领先、现金流健康和研发驱动力较强等优势，建议持续关注新三板专精特新概念标的。”
据记者了解，目前券商线上、线下开通北交所合格投资者权限的相关业务大部分都已准备就绪，可随时配合交易所要求正式上线。不少券商通过线上、线下联动方式，进行员工培训，开展北交所业务学习及培训。业界普遍认为，券商也将因北交所开市迎来更广阔的发展空间。
02 财富管理资讯
◆ 财富管理的核心究竟是什么？南方基金、中金财富、国盛证券、国联证券等多家机构各亮“重兵器”
财联社 2021/10/13
在10月12日落幕的“当财富管理遇到数字科技”高峰论坛上，通联数据创始人兼CEO王政表示，伴随着数字化趋势，未来财富管理既要实现快速匹配，也要实现技术赋能下的全程陪伴。他同时认为，依托科技手段实现这样财富管理能力的机构，未来将抢占财富管理发展的先机。
在当日的论坛上，来自中金财富、南方基金、国盛证券、国联证券等多家机构的财富管理、FOF投资、资产管理等相关业务专业人士齐聚一堂，共话财富管理数字化转型中的新机遇与新格局。
- 中金财富：未来FOF投资有望成为理财首选
“中国金融产品市场存在‘有效供给’不足的错配。”中金公司财富服务中心副总经理、FOF投资经理史军林表示，在他看来对于很多客户而言，选择一只好股票、好基金相对来说比较容易，难的是如何让客户长期持有，“只有低波动，客户才拿得住。”
有什么好的解决方案能够让客户在低波动中依然能够实现中长期投资回报？“多策略资产的低相关性仍然是当下国内金融市场最大的alpha。”史军林表示，未来FOF投资凭借多资产、多策略和多管理人的动态配置重构资产风险收益，会成为大部分人理财的首要之选。
财富管理行业的核心究竟在哪，或许是不少财富管理机构一直求索的问题。史军林认为，在于优质基础资产的研究筛选供应链管理，以及资产配置能力。对于筛选和研究方面，史军林认为，首先要建立护城河和服务体系，其次就是形成资源整合和集成能力。
对此，中金财富超高配置的产品与解决方案团队保障了财富管理制高点与核心优势。另一方面，中金财富形成系统化与多元化的FOF产品体系，满足客户多元化资产配置需求，告别“用脚投票”的时代。
- 南方基金：深度解码基金投顾展业模式
南方基金FOF投资部负责人、基金经理李文良结合海外市场发展过程，多维度解码我国基金投顾市场未来的发展潜力和空间，以及南方基金投顾业务的展业模式。
南方基金投顾业务现阶段优选覆盖全市场的公募基金，若未来政策放开，则考虑纳入其他金融产品。目前，相关业务采取开放式合作进行展业，一是B2C，与基金销售机构合作，外输投顾服务；二是B2B2C，与投顾机构合作，外输策略模式或投顾账户管理服务。
南方基金投顾业务讲究“投”与“顾”并重，以为客户提供资产配置解决方案为目标，注重投前KYC（对账户持有人的强化审查），也注重投中投后过程中的陪伴服务。
管理层面，南方基金的基金投顾业务目前有团队成员61名，主要负责基金投顾业务营销推广及客户服务、投顾策略研发、基金研究及投资组合管理。
系统层面，南方基金自主研发了三大系统，包括基金投顾投资管理系统、基金投顾账户管理系统和基金投顾风险管理系统。投研层面则依托基金研究经验丰富、历史投资业绩亮眼以及投研平台的支持，由联席首席投资官管理，公司建立投顾业务投决会独立决策。
运营层面则包括三大特色，一是全生命周期客户陪伴，包括月报季报、调仓说明、异动点评等；二是短视频、直播、图文多媒介覆盖；三是充分利用事件营销、福利活动等提高用户黏性。
- 国盛证券：金融科技让财富管理由“重”变“轻”
国盛证券财富管理部总经理卢果认为，财富管理的核心能力在于两点，其一是基金评价筛选能力，其二是投资组合构建能力。而通过金融科技赋能，这两项核心能力得以呈现线上化。卢果指出，这两项核心能力在以往的财富管理实践中，是依靠人工力量较“重”的事情，而恰恰通过金融科技，可实现由“重”变“轻”。
在提出“向财富管理全面转型”战略2年以来，国盛证券财富管理站上新台阶。据卢果介绍，国盛证券财富管理部已建立了涵盖资产配置、宏观策略、大类资产策略、管理人筛选、风险管理及再平衡等在内的全链条式的资产配置体系、基金筛选与评价体系。每个体系下含若干细分子策略，通过整套资产配置体系，几类子体系相互配合，确保客户的资产配置组合得以安全平稳地运行。
财富管理数字化转型的核心在于商业逻辑的数字化变现，金融科技在整体逻辑链条上更承载着能力与效率的实现。“我们希望改变传统财富管理机构‘搬运工’的角色。”卢果表示，现在依托科技力量，得以成为“土壤”的构建者，让产品供给方、各类投资者等各类财富管理各攸关方在这片土壤上产生足够的自我驱动力，形成多方共赢的循环。
- 国联证券：权益资产长期必配，短期也存在结构性机会
国联证券资管部董事总经理刘淑霞则从二级市场投资的角度，分享了她对财富管理的认识。从目前财富管理市场实践来看，公募基金长期投资的价值正在越来越明显地呈现出来，而个股选择的难度越来越大，刘淑霞认为组合投资的价值，长期来看，无论操作便利度还是投资业绩，或均优于个股。但组合投资要强调长期的力量，而构建好的组合投资，亦需要技术的支持和赋能，总的来看组合投资与科技的融合，未来会成为财富管理的全新方向。
对于投资者而言，二级市场如何配置？刘淑霞从权益、债券、量化中性和CTA四个维度进行了分析。她认为，权益资产是需要长期必配的资产，尽管从短期而言，权益市场的高收益往往伴随着高风险；但研究表明把时间拉长至20-30年，权益投资的波动率甚至低于债券等其他市场。此外，从短期来看，刘淑霞认为权益投资未来的下行空间有限，且始终存在着结构性的投资机会。
◆ “龙虎榜”冠军营业部首亮新面孔！中金上海湖滨路营业部跳升5位到第一，华泰凭12家营业部入围数量最多
财联社 2021/10/12
数据统计显示，2021年第三季度，4270家券商营业部共36167次登上龙虎榜，成交金额共1.40万亿。第三季度券商龙虎榜百强营业部（取成交额排名前100位的营业部）成交额高达4216.32亿元，占4270家营业部营业部总成交额的30.15%。
营业部排名方面，第三季度龙虎榜营业部排名与以往发生巨大变化。与今年第二季度排名环比来看，原二季度排名第7名的中金公司上海黄浦区湖滨路证券营业部提升至第三季度排名第1名，华泰证券营业总部与华鑫证券上海分公司名次对调，分居三季度排名第2、3名。以往多次排名第1名的东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部下滑至第4名。
- 中金公司上海黄浦区湖滨路证券营业部夺取冠军宝座
中金公司上海黄浦区湖滨路证券营业部、华泰证券营业总部（非营业场所）两家营业部第三季度成交总额均超过300亿元，成交总额分别为322.73亿元、314.25亿元。
- 游资占近半壁江山，量化交易成又一重要影响因素
证券营业部成交额靠前的主要因素之一可归结于游资，此外随着量化交易日益成熟，正逐渐成为影响券商营业部成交量的另一个重要因素。
今年第三季度龙虎榜营业部来看，4270家席位中，正常席位4219家，实力游资50家，机构专用1家。百强龙虎榜券商营业部中，实力游资有46家，正常席位有54家。
老牌游资聚集地券商营业部中，国泰君安上海江苏路营业部第三季度成交总额112.85亿元，排名第9名；招商证券上海牡丹江路营业部、中国银河证券北京中关村大街营业部排名靠后，分别位居第34名、第36名。
量化交易主要出现在哪些营业部成交量当中？目前具体数据暂未可知，但有券商人士向财联社记者透露称，“量化交易主要集中在中信、中泰、招商这些头部分支机构，要么是PB系统等机构业务做好的、要么是代销能力强”。
◆ 从业人员数量重回34万+，中信、中金财富大举招人，这家券商投顾数量剧增
券商中国 2021/10/12
证券业协会及东方财富Choice数据显示，截至10月8日，证券行业从业人员共计34.27万人，再次站上34万人关口，较年初增员1万人。其中，一般证券业务、投顾、保代的总人数出现明显增长；经纪人、分析师等数量出现下滑。
- 从业者数量重回34万+
券商再度成为“香饽饽”？证券业协会数据显示，截至10月8日，证券行业从业人员共计34.27万人。据了解，上一次在34万人关口是在2018年。
证券业的发展和证券从业者密不可分。随着融资融券、场外金融衍生品业务等业务的开展；注册制改革的落地，证券业活跃度上升，吸引人才加入。
相比较2018年，如今从业人员结构已进一步优化。券商也从传统证券经纪商或承销商向多元化、综合性金融服务商转变，含金量高的岗位人员数量正在持续增加。
- 中信、中金财富员工数量增加上千人
证券业协会数据显示，截至10月8日，共有5家券商从业人员数量破万。中信证券从业人员数量1.227万人，从去年的第四名升至榜首。
此外，国信证券、广发证券、国泰君安分别有1.153万人、1.147万人、1.092万人。中信建投的从业人员数量也迈入“万人”关口，目前共有1.035万人。
值得注意的是，前三季度从业人员数量增加逾千人的还有中金财富证券。今年年初该券商有3878人，截至10月8日已有5350人，增长幅度达到38%。
- 招商证券投顾数量剧增
经纪人和投资顾问一直以来是证券行业的两大岗位，截至10月8日分别有5.88万人、6.70万人。在财富管理转型加速下，经纪人数量持续下降，今年以来减少6134人。而证券公司投资顾问总人数持续上升，今年以来增加5993人。
数据显示，共有5家券商投顾数量超过3000名，其中广发证券投顾数量最多，共有3921人。中信证券3484名；国泰君安3346名；银河证券3262名；中信建投3146名。
从增员数量来看，招商证券投资顾问数量上升最多，相较年初增加976人至2183人，增长幅度达到81%。据了解，今年招商证券财富管理业务动作频频，入局基金代销战；拿下基金投顾资格。
- 合资券商加码研究领域
券商分析师人员变动同样很大，截止10月8日证券公司分析师共有3475名，相比年初流失50名。据了解，大多数券商分析师“转会”同行，但也有加入买方机构。
证券业协会数据显示，中金公司分析师数量最多，共有179名，今年前三季度增加27名，新增分析师数量同样排名第一。中信证券和国泰君安各有分析师人数140人以上。海通证券和申万宏源的分析师人数分别有128人、123人。
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04 重点公司跟踪
◆ 国泰君安证券大手笔增持这家老基金公司股权
中国基金报 2021/10/9
- 国泰君安提升华安基金持股占比至43%
10月8日晚间，国泰君安证券发布公告表示，公司拟受让上海上国投资产管理有限公司所持有的华安基金15%股权，交易价格以经有权的国资监管机构备案确认的评估结果为基础确定，不超过人民币18.12亿元。
此次交易后，国泰君安持股比例增至43%，第一大股东地位进一步巩固，上海上国投资产管理有限公司持有华安基金的股权比例将由20%下降至5%。
- 今年两次出手 意在补齐公募基金业务布局短板
值得注意的是，这是国泰君安证券今年以来第二次出手拿下华安基金股权。
在公募基金业务布局上，除了华安基金，国泰证券旗下资管公司国泰君安资管今年也顺利拿下公募牌照。今年1月3日，国泰君安证券发布公告称，其全资子公司国君资管公开募集证券投资基金管理业务资格获得中国证监会核准。
近三年来，在防风险和去杠杆的大背景下，公募牌照批复速度明显放缓，国君资管是三年来首家获批公募牌照的券商系资管公司。由此，国泰君安证券“手握”两大公募牌照公司。
◆ 股债双线业绩表现“亮眼” 财通资管获三年期权益业绩冠军
中国证券报·中证网 2021-10-12
随着各大基金评级机构2021年前三季度基金业绩发榜，中长期穿越市场震荡的优秀基金管理人及基金产品颇受关注。最新银河证券数据显示，截至2021年三季度末，财通资管近3年股票投资主动管理收益率216.18%，在106家基金管理人中排名第1；近2年债券投资主动管理收益率8.33%，在113家基金管理人中排名第23，位居前20%。
- 股债双线业绩表现“亮眼”
财通资管表示，公司旗下的中短债策略基金，以优异的业绩表现，成为业内“升级版”现金管理工具旗舰引领，截至二季末总规模超500亿元。
凭借较强的主动投资管理能力，财通资管旗下主动权益基金的业绩表现不俗。银河证券数据显示，截至三季度末，今年以来，财通资管价值发现A和财通资管价值成长净值增长率分别为25.31%和20.99%，大幅超越混合偏股型基金同期平均收益率6.45%。此外，财通资管旗下固收基金表现亮眼。银河数据显示，截至今年三季度末，近两年旗下超一半债券基金排名同类前1/3。
- 着力提升资产配置能力
在比拼投研硬实力的主动权益领域，财通资管大权益团队秉承“深度研究、价值投资、绝对收益、长线考核”的投资理念，建立了区别于传统公募基金管理人的管理框架，引入长期复合绝对收益理念，并建立以三年以上权重为主的长线考核机制，坚持从基本面出发进行深入研究，锚定中长期绝对回报，强化组合管理。
财通资管称，固收投资作为公司的传统优势领域，在长达九年的深厚耕耘中，公司坚持以“低波动、稳收益”为理念，搭建起研究、投资、交易、风控一体化运转的完备体系，真正将“稳”贯彻到每一个关键节点。
05 券商资管运营数据
1、财富号粉丝数
蚂蚁财富号：部分机构财富号粉丝数保持持平，长江资管财富号粉丝数减少0.1w，而中泰资管、国君资管、华泰资管、兴证资管、光证资管 和山证资管6家财富号粉丝数增加0.1w。（财富号粉丝数统计于10.12）
天天财富号：除华泰资管财富号粉丝数增加0.5w外，其余机构粉丝数均保持持平。（财富号粉丝数统计于10.11）
2、蚂蚁财富号活动
暂无
3、支付宝理财直播
上周是国庆节假期，因此各家机构均未进行直播，只有国君资管在10月8日进行了1场直播，观看量达21w，点赞量达85w。在这场以“基金经理日常大解秘”为主题的直播中，主播主要讲解了国庆期间基金市场的情况，还介绍了基金的相关知识，同时还设置每达8w赞一轮的点赞包、12w观看的专属包、以及主播口播的惊喜包等红包福利活动。
● 券商资管微信端周报
1. 主要数据概览
1）10.4-10.10期间，券商资管公众号（订阅号，样本15个，统计时间10.13）总发文17，周环比下降224%，阅读数0.33w+，平均单篇阅读量196，平均单篇点赞人数1；
2) 平均阅读量排名前5的券商资管分别是：中泰证券资管(1.0k）、国泰君安资产管理（0.6k）、东方红资管（0.6k）、兴证资产管理（0.4k）、华泰证券资产管理（0.1k）
2.阅读量前5推文
● 券商资管APP端周报
暂无
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