一、行业动态
● 猝不及防！“牛市旗手”集体异动 印花税又传来大消息？
财联社 2021.06.04
6月4日临近午间收盘，证券板块集体出现异动，西南证券直线拉升封板，财达证券、国盛金控、中金公司、国金证券等纷纷跟涨。
消息面上，今日，全国人大常委会法制工作委员会举行记者会，发言人臧铁伟指出，2021年2月，常委会第26次会议对印花税法草案进行了初次审议。
考虑到印花税实际运行基本平稳，总体上维持现行税制框架不变；同时，根据各方面的意见，拟对草案二次审议稿作以下完善性修改：一是，适当降低税率；二是，进一步明确印花税的征税范围；三是，完善税收优惠规定。
不过，据最新消息，有媒体称，据向有关部门了解，此次印花税法草案修改，不涉及降低证券交易印花税税率问题。
5月22日，中国金融学会会长、清华大学五道口金融学院名誉院长周小川在2021清华五道口全球金融论坛上表示，现在交易所系统整体运行比较好。虽然整个交易所系统运行中价格优先、时间优先、证券登记交割等方面也有不小成本，但公众对这方面降低交易成本的呼声并不高。如果说大家希望降低交易成本的话，可能更多地是减少印花税，印花税比技术成本可能更受关注。
从国务院此前通过的印花税法（草案）来看，证券印花税短期内下调的可能性本就不高。
早在2021年1月4日，国务院常务会议通过印花税法（草案），该草案是2018年11月印花税法（征求意见稿）向社会征求意见的后续。国常会新闻稿显示，印花税法（草案）基本上维持了现行印花税制，部分税目适用税率下调，部分税目不再征税，证券交易印花税纳入法律规范。
但草案规定，买卖、技术等合同和证券交易的税率维持不变，降低加工承揽、建设工程勘察设计、货物运输合同和营业账簿的税率，取消许可证照等的印花税税目，同时明确现行印花税税收优惠政策总体不变。印花税立法让印花税制更多规范，让印花税征管更加科学规范。
● 首批29家证券公司“白名单” 来了：21家为上市券商，可申请创新试点类业务，可走简化流程
证券日报网 2021.05.28
为贯彻落实国务院深化“放管服”改革工作要求，压实证券公司内控合规主体责任，集中使用有限的监管资源，提高机构监管有效性，推动行业高质量发展，证监会公布首批证券公司“白名单”。首批当中有29家券商，其中有上市券商21家。
近年来，证券行业持续推进落实全员合规和全面风险管理要求，合规和风险管理体系逐步健全。按照“分类监管、放管结合”的思路，证监会对公司治理、合规风控有效的证券公司实行“白名单”制度，对纳入白名单的证券公司取消部分监管意见书要求，同时对确有必要保留的监管意见书，简化工作流程，从事前把关转为事中事后从严监督检查。
具体来说：一是能减则减。对纳入白名单的证券公司，取消发行永续次级债和为境外子公司发债提供担保承诺、为境外子公司增资或提供融资的监管意见书要求。二是能简则简。简化部分监管意见书出具流程。首发、增发、配股、发行可转债、短期融资券、金融债券等申请，不再按既往程序征求派出机构、沪深交易所意见，确认符合法定条件后直接出具监管意见书。三是创新试点业务的公司须从白名单中产生，不受理未纳入白名单公司的创新试点类业务申请。按照依法、审慎的原则，纳入白名单的公司继续按照现有规则及流程申请创新业务监管意见书。四是未纳入白名单的证券公司不适用监管意见书减免或简化程序，继续按现有流程申请各类监管意见书。
按照“申报即承诺，承诺即有责”的要求，前期证券公司对照“白名单”制度标准向监管部门提出申请，对申报材料真实、准确、完整作出承诺。经证监局初评、会内相关部门复核、行业内公示征求意见，最终确定将首批29家证券公司纳入“白名单”。监管部门将对报送材料进行抽查、检查，若发现公司存在申报材料错报、漏报、瞒报的，将坚持穿透式监管、全链条问责，依法从严对公司及责任人采取监管措施。
后续，证监会将根据证券公司合规风控情况对“白名单”持续动态调整，逐月在证监会官网机构部栏目下公布名单，将符合条件的公司及时纳入，不符合条件的公司及时调出。为切实增加“白名单”公司的获得感，证监会将在总结评估监管意见书实行“白名单”管理的基础上，逐步将更多的监管事项纳入“白名单”管理，将有限的监管资源集中到重点领域，进一步提升监管有效性，切实推动行业高质量发展。
● 前5月IPO募资超1800亿元 券商承销“进账”94亿元
上海证券报 2021.06.02
今年1至5月的IPO募资超1800亿元，同比增长48%。今年以来IPO企业数量是去年同期的1.6倍。
Wind数据显示，以发行日为统一口径（下同），今年1至5月总共有204家企业在A股发行，除2月由于春节假期原因数量较少，其余月份的发行数量均在40至50家左右。
注册制试点以来，A股市场充分发挥直接融资功能，服务实体经济发展的作用得到充分体现。从融资额来看，今年1至5月IPO累计融资额为1832亿元，相比去年同期的1242亿元增长了48%。
券商今年前5个月IPO承销保荐收入也获得丰收。Wind数据显示，前5个月共有45家券商获得IPO承销保荐收入，合计93.93亿元，同比大幅增长79.29%。
就各券商表现来看，海通证券以11.35亿元的IPO承销保荐收入位居榜首，成为2021年度首家IPO承销保荐收入突破10亿元的券商。中信证券位居第二，获得8.66亿元收入。华泰联合证券位居第三，获6.58亿元收入。此外，中信建投证券、安信证券、招商证券的IPO承销与保荐收入也突破4亿元。其余38家券商首发承销保荐收入则均在4亿元以下，其中20家收入不足1亿元。
从承销家数来看，今年1至5月，海通证券和中信证券分别承销了20家和19家，占据前二。华泰联合证券和中信建投证券均承销14家，并列第三。长江证券承销9家，位居第五。
海通证券、中信证券等第一梯队券商仍在IPO承销领域占据绝对优势，但一些中小券商也呈现出明显的后劲。如长江证券、民生证券的IPO单数均进入了行业前十，说明部分中小券商在资本市场大发展背景下，也正通过各自的资源禀赋尝试弯道超车。
不过，就承销金额排名来看，头部券商优势仍不可动摇。中信证券、海通证券、东方证券、中信建投证券和华泰联合证券的首发承销金额均超百亿元。另有16家券商的承销金额不足10亿元。
在业务规模和收入双丰收的同时，压实中介机构责任、提高中介机构执业质量成为今年以来监管反复强调的课题。证监会主席易会满近日在中国证券业协会第七次会员大会上指出，证券行业要发挥好投行的市场和价格导向作用，坚持走专业化发展道路，切实提升保荐、定价、承销等核心能力。
国泰君安相关负责人表示，在资本市场全面深化改革的当下，面对多重改革利好下的业务增量机会，投行业务部门要在实践中从多个方面压实中介机构责任，在日常工作中始终将主体责任“扛在肩上、抓在手上、落实在行动上”。
二、重点券商跟踪
● 权益基金遇冷，海通证券渠道“发威”，逆势销售24亿，选准基金经理定制产品，长期价值投资理念是核心
财联社 2021.06.01
春节后，权益类基金发行惨淡，增量资金缺少入市热情，一度引市场忧心，“左侧选手”却看嗅到机会，认为经过春节后一轮调整后，正是建仓权益类产品的好时机。
海通证券与招商基金合作发行“招商品质生活”，就是逆势定制的一款产品，这一产品由“股债双金牛”全能型选手王景担任基金经理，15天内大卖47.67亿，其中海通证券渠道的销售规模就达24.6亿元，占比高达51.6%。
海通证券相关业务负责人表示，“券商在权益类市场拥有天然的优势，随着居民理财需求逐步迁移权益市场，券商渠道的销售潜力逐步得到释放。海通证券在金融产品研究评价能力和分支机构专业销售能力等方面有多项优势，在资管时代大有可为。”拼产品，拼渠道，拼服务，近一年来，海通证券整合内部资源，发力财富管理和产品销售业务，与多家头部公私募、资管公司进行合作，在发行遇冷的情况下单只产品销售额均超过了20亿，这背后，是海通证券推崇“长期价值投资理念”，不断提升一线业务团队战斗力，并同时依托“通盈财富”品牌向投资者提供系统化财富管理服务的成果。
海通证券代销基金逆市大卖25亿
“资管大时代”已来，上海市政府近期发布19条新规，着力将上海打造成全球资管中心，这是一条对上海金融圈极其振奋人心的好消息。从高层、监管层到机构，都在高度重视资管行业的发展，中基协近期更是打破常规，首次对外披露了2021年一季度销售机构公募基金销售保有规模的排名情况，孰强孰弱一目了然。前100强的代销机构中，包含47家证券公司、31家银行、18家基金销售公司、1家保险公司以及相关财富管理机构。
在不同类型的机构中，证券公司凭借着对资本市场的敏锐“嗅觉”，在基金销售方面占据了有利位置。近来更是“铆足了劲”，基金销售业务是券商财富管理的重要一环，又有定量数据，最为“立竿见影”，成为券商尤为看重的一块业务板块。
券业人士表示，“代销基金与资管业务、投顾业务一道，都是券商财富管理的重要环节。代销基金可以加速股民向基金转化，并且优化券商经纪业务的结构，提升代销收入比重，减轻佣金下滑的影响。更重要的是，在财富管理、资管管理的大趋势中，券商希望陪伴客户实现资产保值增值，实现快乐投资。”
但是今年春节后，行情急转直下，基金发行突然遇冷，权益类产品募集较为惨淡。Wind数据显示，春节后新发基金出现断崖式下滑，1月份新成立基金份额达5665亿份，2月份大幅下滑至3124亿元，3月、4月份直接降到千亿份，5月份的新发基金规模更是进一步下挫，仅有不足500亿份。
在权益类基金产品募集惨淡、市场环境不佳的情况下，更为考验券商的产品销售实力。值得注意的是，近期海通证券与招商基金合作的“招商品质生活（A类：012196；C类：012197）”15天内逆市销售超过24.6亿元，在全市场47.67亿的销售规模中占比高达51.6%，称得上是不错的战绩。公募基金不是网红经济，看的不是流量和名气，而是持续为投资者带来收益和赚钱效应。
逆市大卖“非一日之功”
“骐骥千里,非一日之功。”对于此次“招商品质生活”基金在海通逆市达成的良好销售业绩，海通证券相关人士表示，“近一年来，公司整合内部资源，发力财富管理和产品销售业务，逐渐有了一些成果。目前，公司和多家头部公私募、资管公司进行合作，单只产品的销售额均超过20亿，还是在权益市场遇冷的背景下实现的。”同时，公司一线业务团队过硬的权益类投资的专业服务能力也是公司产品销售能够逆势崛起重要原因。
据了解，2020年，海通证券金融产品客户数同比增长60%。产品销售量同比翻番，销售收入同比增长一倍。2021年仅与头部公私募基金公司合作的重点产品销售量已经过百亿。
除了内部资源整合、战略调整外，海通证券一直在进行“长期价值投资理念”的宣传，并配合系统化投顾服务。“今年年初开始，我们在e海通财直播中就强调，市场如果热度很高时，投资者一定要保持头脑理性，切勿追高。但到了今年新发基金遇冷的时点，我们通过判断后，明确宣讲，目前是选择权益类产品的好时机。”海通证券零售业务线的人士如此表示。
甄选优质产品管理人，海通强势推出“通盈财富”品牌
目前，市场上有143家公募基金公司，超过1.2万只公募基金产品，投资者选择合适的基金产品难度不小。因此，优秀的基金评价机构、券商金融工程研究就尤为重要。更甚者，产品研究能力也是券商财富管理的一项重要抓手。
随着多项政策落地，权益市场逐渐有回暖迹象，作为离资本市场最近的证券公司，券商对于权益资产的把握能力在市场上“无出其右”，本身具有权益投资的基因，在资产配置与市场判断方面拥有先天的优势，获取底层资产能力强，投研转化基础坚实，对权益基金的收益风险特性理解更为深入，明显优于银行和三方机构。
而海通则是基于“通盈财富”财富管理品牌，依托公司专业的产品投研团队，甄选市场头部的公私募产品管理人，为客户提供资产配置和财富管理服务。海通利用公司的投研能力和线上线下的服务，持续不断提升客户的投资理财服务体验，帮助客户建立长期投资的理念，这也是在市场不景气的情况下仍能有客户去选择权益类标的的原因。
“通盈财富”由海通专业团队结合科技匹配五类客户（白银、黄金、铂金、蓝钻和黑钻客户），为之提供明星产品池、产品持仓服务、投顾增值服务、智能工具服务和走近基金经理会员服务五个维度的财富管理服务。
三、大家之谈
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