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基金周报摘要
行业动态
- 基金2023年年报集中披露情况一览
1.超30家公募基金2023年经营情况曝光：净利润普遍缩水
2.基金降费大势所趋，公募基金“四费”合计金额同比下滑5.52%
3.公募基金个人投资者整体占比提升，仍超机构投资者
4.2023年有20家基金被采取措施
产品动态
- 一季度公募基金重点布局ETF市场，新成立32只相关产品合计募集超280亿元
- 3月债基发行规模超千亿，包揽年内规模前30名
- 年内新成立ETF联接基金数量同比增长110%
- 主被动权益基金规模差距萎缩到2.09万亿元，创三年最低
- QDII基金表现分化:33只涨超10%，8只净值跌超20%
- ETF同质化竞争加剧，基金公司既做“减法”又做“加法”
- 公募FOF两年内规模骤降四成，多数产品业绩不及预期
营销动态
- 天天、蚂蚁、招行三大公募基金代销巨头业绩下滑
- 工行基金代销额逆增13.8%，招商权益基金领跑行业
01 行业动态
◆公募基金2023年年报披露情况
1.超30家公募基金2023年经营情况曝光：净利润普遍缩水
每日经济新闻 2024.03.29
根据每经记者的不完全统计，截至3月29日发稿，共有30家公募基金公司、超过30家公募持牌机构的母公司发布了2023年年报。
从数据上来看，营业收入超过10亿元的公司一共有13家。其中，易方达基金是唯一营收超过100亿元的公司、2023年达到125亿元；排名第2~第5的则分别是广发基金（76.43亿元）、华夏基金（73.27亿元）、南方基金（67.41亿元）和富国基金（67.15亿元）。净利润方面，目前排名前五的则分别是易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金和工银瑞信基金，2023年净利润分别达到33.82亿元、20.13亿元、20.11亿元、19.5亿元和19.42亿元。
值得一提的是，公募基金公司的净利润出现了普遍缩水。在目前已经公布数据的30家公司中，仅有8家净利润同比增加，其余22家都出现了不同程度的下跌，14家跌幅超过10%。但也有部分公司逆势增长、借力“特色化发展”弯道超车。其中唯一净利润超过10亿元的公司是南方基金，而南方基金去年的营收为67.41亿元、同比增长4.20%，实现了营收、净利的双增长。
2.基金降费大势所趋，公募基金“四费”合计金额同比下滑5.52%
中国基金报 2024.03.31
虽然2023年整体公募管理规模出现1.57万亿元增长，但受A股震荡、费率新规等多重影响之下，公募基金“四费”出现明显下滑。这些费用合计金额达到2027.63亿元，较2022年的2146.01亿元下滑5.52%，管理费、托管费均下滑明显。
天相投顾统计显示，2023年基金公司管理费收入总计达到1333.46亿元，相比2022年的1442.43亿元下滑7.55%。2023年基金公司共向销售机构支付客户维护费（即“尾随佣金”）380.6亿元，比2022年的408.27亿元下滑7%，和管理费收入下滑幅度基本保持一致。2023年基金销售服务费收入合计244.55亿元，较2022年全年的217.04亿元增长了12.68%。此外，53家托管机构合计收取基金托管费收入284.96亿元，与2022年基金托管费304.56亿元对比来看，出现了6.44%的降幅。
3.公募基金个人投资者整体占比提升，仍超机构投资者
中国基金报 2024.03.31
公募基金2023年年报披露完毕，公募基金持有人结构尽收眼底。
从持有人结构看，机构投资者持有的份额占比仍低于个人投资者，且个人投资者占比呈上升趋势。天相投顾数据显示，2023年底个人投资者和机构投资者持有公募基金份额分别为14.13万亿份、11.7万份，同比2022年底分别增长15.01%和4.83%。从比例来看，个人投资者持有份额占比55.18%，环比去年年中上升1.83个百分点，同比上升2.3个百分点。
分类型来看，机构青睐债券型基金，个人青睐权益类基金的现象仍在持续，但两类投资者在各类型基金中的占比却出现变化。截至2023年底，货币基金个人投资者占比为72.67%，同比上期增长8.59个百分点。债券型基金也是个人投资者占比明显提升的大类，占比由2022年底的10.92%增至2023年底的13.19%，持有份额已突破1万亿份。但目前债券基金中机构投资者占比仍然最高，达到86.81%。
4.2023年有20家基金被采取措施
中国基金报 2024.03.31
伴随着基金2023年年报集中披露，过去一年基金公司受到监管处罚的情况曝光。
据不完全统计，目前共有20家基金公司在2023年接到来自监管的警示函或者责令改正的通知。其中，内控管理不完善是多数基金公司被集中警示的“重灾区”。此外，部分小基金公司净资产指标不达标、财务指标不符合监管要求、股东方股权质押未能按期完成整改也受到监管关注，如华宸未来基金、东海基金、先锋基金、江信基金。部分基金公司在投研领域也存在债券投资参考外部评级、专户产品主动管理责任履行不到位等不合规现象，如平安基金、中航基金。
在2023年受到监管处罚的基金公司中，有公司不只接到一张罚单，九泰基金就是其中一家。
02 产品动态
◆一季度公募基金重点布局ETF市场，新成立32只相关产品合计募集超280亿元
证券日报 2024.04.01
一季度收官，ETF基金整体表现偏好。
Wind统计显示，一季度ETF市场总规模临近2.4万亿元关口，增加近3500亿元。从900多只产品表现来看，有375只产品实现正收益，占比超过四成；其中，有67只产品收益超过10%，最高收益接近27%。从规模变化来看，一季度有4只ETF产品保持在千亿元级规模，分别是华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF和嘉实沪深300ETF。
Wind统计显示，一季度新成立ETF产品有32只，总数达到920只，份额增加最大的行业为能源。此外，一季度有10只新成立ETF产品募集规模在10亿元以上，其中9只为A50ETF，包括大成中证A50ETF、华泰柏瑞中证A50ETF、银华中证A50ETF、富国中证A50ETF、嘉实中证A50ETF和工银中证A50ETF等；另有博时上证30年期国债ETF募集规模近50亿元。
◆3月债基发行规模超千亿，包揽年内规模前30名
券商中国 2024.03.29
权益基金发行遇冷的市场下，债券型产品依旧是今年公募基金发行市场的主力。
Wind数据显示，截至3月26日，3月新成立债基规模达1088.27亿元，站上千亿元关口，上一次债基单月募集规模超千亿元是2023年12月。记者梳理发现，以基金成立日作为统计标准（下同），今年以来，发行基金规模最多的前30只基金均为债基，多只产品触及相关监管规定的80亿元的募集规模上限。
记者梳理发现，今年发行的多数债基认购时间大幅缩短，规模排名前30的债基中，有27只产品提前结募。其中，华商同业存单指数7天持有认购天数仅1天，为“日光基”，发售时间最短。
◆年内新成立ETF联接基金数量同比增长110%
证券时报 2024.03.27
随着ETF（交易型开放式指数基金）市场的快速发展，ETF热度也从场内蔓延至场外，公募基金管理人积极布局场外ETF联接基金。
截至3月26日，年内新成立的ETF联接基金数量达42只（不同份额合并计算），相较于去年同期成立的20只ETF联接基金，数量增长超一倍；规模方面，42只产品合计规模超58亿元。具体来看，在年内成立的ETF联接基金中，汇添富中证国新央企股东回报ETF联接规模超14亿元，居于榜首；鹏扬中证国有企业红利ETF联接、华夏上证科创板100ETF联接、南方中证国新央企科技引领ETF联接发行规模均在7亿元以上。
◆主被动权益基金规模差距萎缩到2.09万亿元，创三年最低
中国基金报 2024.03.31
近年来被动投资规模猛增，主动权益类基金规模明显下滑。
济安金信数据显示，截至2023年底，主动权益类基金（含QDII主动权益）规模达4.3万亿元，被动权益产品规模达2.21万亿元。两者规模差距已降到2.09万亿元，创近三年规模距离最低水平。
从全市场规模占比看，中基协数据显示，截至2023年末，公募基金总规模合计27.6万亿元。主、被动产品规模占总比分别为15.6%、8%。对比2018年两类产品规模占比分别为12.8%、5%，规模占比差距也在不断收敛。
◆QDII基金表现分化:33只涨超10%，8只净值跌超20%
上海证券报 2024.04.01
今年以来QDII基金表现分化。截至3月27日，33只QDII基金净值涨幅超过10%，其中美股、日股和原油类产品的表现相对出色。
Choice数据显示，截至3月27日，今年以来QDII基金净值平均上涨1.56%。其中，天弘全球高端制造混合以18.24%的涨幅排名首位，纳指科技ETF、建信新兴市场混合、广发全球精选股票人民币等32只产品涨幅超过10%。与此同时，8只QDII基金今年以来净值下跌超过20%，其中主要为港股产品。
从持仓情况来看，截至去年年底，天弘全球高端制造混合A前十大重仓股多为美股，其中英伟达、博通和超威半导体为前三大重仓股。今年以来净值上涨15.42%的广发全球精选股票同样重仓美股，截至去年年底，前三大重仓股分别为谷歌、英伟达和微软。在QDII业绩排行榜上，原油类产品也名列前茅，其中广发道琼斯石油指数人民币A、嘉实原油、易方达原油今年以来涨幅也超过10%。
◆ETF同质化竞争加剧，基金公司既做“减法”又做“加法”
上海证券报 2024.04.01
近几年，ETF规模快速增长。Choice数据显示，截至3月28日，市场上共有924只ETF产品，总规模接近2.4万亿元。从历年数据来看，2020年末、2021年末、2022年末和2023年末ETF的规模分别为1.11万亿元、1.41万亿元、1.61万亿元和2.04万亿元。
在ETF规模高速扩张的同时，产品同质化现象越来越严重。为开拓市场，不少基金公司开始在费率上打起价格战。例如，南方基金最新公告称，自3月26日起，将旗下南方沪深300ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.15%，同时将托管费年费率由0.1%调低至0.05%。
在开打价格战、做费率“减法”的同时，不少基金公司不忘做“加法”，加强对产品的精细化管理。以沪深300ETF为例，多只产品在较好控制跟踪误差的情况下，取得了较为丰厚的超额收益。Choice数据显示，截至3月29日，易方达沪深300ETF近5年实现超额收益12.06%，近1年超额收益为2.19%，同时年化跟踪误差为0.41%。
◆公募FOF两年内规模骤降四成，多数产品业绩不及预期
证券时报 2024.04.01
证券时报记者注意到，截至一季度末，公募FOF的管理总规模已降至1588.79亿元，较2022年中的历史最高点2222.76亿元下降了近四成。尽管如此，产品数量却在不断增加。在规模达到峰值的时期，公募FOF的产品总数为306只，到了2024年一季度末，这一数字上升至499只，增长了63%。这意味着，在产品数量节节攀升的情况下，产品规模反而大幅下降。
业绩方面，公募FOF也频亮红灯。观察近一年来公募FOF的业绩表现，排名第一的产品收益率仅有3.38%，而排名倒数第一的产品亏损却高达29.38%。特别是在权益型FOF这一细分市场中，产品的平均亏损达到了10.51%。除了极少数产品实现微薄盈利外，绝大多数产品的收益为负。
03 营销动态
◆天天、蚂蚁、招行三大公募基金代销巨头业绩下滑
中国证券报 2024.03.29
日前，随着招商银行2023年年度报告披露，招商银行年度公募基金代销业绩出炉。至此，三大基金代销平台——天天基金、蚂蚁基金、招商银行均交出基金代销“成绩单”。
从数据看，基金代销三巨头的业绩在2023年都不约而同地出现下滑。2023年，蚂蚁基金实现净利润3.5亿元，同比下降35.63%；招商银行代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%；天天基金基金销售额达1.55万亿元，近三年首度销售额跌破2万亿元，实现营收36.37亿元，同比下降16.14%。
◆工行基金代销额逆增13.8%，招商权益基金领跑行业
券商中国 2024.03.30
在银行机构中，基金代销势力较大的是工商银行和招商银行。相关业务带来的收入，在年报上列为“手续费及佣金收入”。根据年报，工商银行2023年整体手续费及佣金净收入1193.57亿元，比上年减少99.68亿元，下降7.7%。招商银行方面，2023年的净手续费及佣金收入为841.08亿元，同比下降10.78%。
具体到细分的基金销售领域，2023年工商银行代理销售基金4197亿元，较2022年的基金代理销售金额3688亿元，逆势增长了13.8%。2023年，招商银行托管的新发公募基金只数及规模均保持行业第一。此外，根据基金业协会数据，截至2023年末招商银行权益基金（股票+混合公募基金）保有规模为5028亿元，位居行业第一。托管业务方面，工商银行截至2023年末的公募基金托管规模为3.7万亿元，养老金托管规模2.8万亿元，均保持行业第一。
和上述两大代销巨头相比，其他银行和券商机构的代销规模虽有不小差距，但却呈现出了不少逆势增长的细分数据。交通银行方面，2023年代销的个人理财产品和保险产品余额分别为8531.35亿元和2914.12亿元。平安银行“行e通”平台累计合作客户达2556户，通过该平台销售的第三方基金产品余额为1856.20亿元，较上年末增长66.8%。
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