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基金周报摘要
行业动态
- 21家券商三季报出炉，七成实现增长
- 公募基金三季报披露完毕
- 超3000只基金宣布降费，基金公司多举措应对影响
- 个人系公募规模大分化，最猛激增超150亿元
- 基金投顾试点四周年： 服务资产规模近1500亿元，客户数超500万
营销动态
- 固收产品受追捧，互联网平台加强严选“标准”
- 对市场保持乐观，基金公司积极自购
产品动态
- 增量扩围，四单消费基础设施REITs获受理
- 近八成增强策略ETF获超额收益，最高超8%
- 红利低波指数年内涨超14%，主题基金密集申报
- 科创指数产品规模超1600亿元，科创100ETF“新品上架”
- 转债上演“过山车”行情，布局性价比凸显
- 社保基金持仓股业绩普遍向好，重仓36股市值均超10亿元
机构动态
- 蚂蚁理财平台“基金排行”功能做出新调整
- 易方达、富国基金申报的深证50ETF已获批
01 行业动态
◆21家券商三季报出炉，七成实现增长
澎湃新闻 2023.10.28
截至目前，已有21家上市券商披露三季报，其中今年前三季度净利实现正增长的占比达七成，自营投资为多数券商业绩增长主要原因，而经纪、投行业务则整体下滑较为明显。同时，“券茅”东方财富的三季报也在27日晚间揭晓，前三季度归母净利润62.09亿元，同比下降5.84%。
从目前已披露的券商来看，营收方面，今年前三季度，中信建投以183.84亿元暂居第一，暂居第二至第五的分别是招商证券（148.71亿元）、国信证券（124.43亿元）、兴业证券（88.56亿元）、光大证券（77.55亿元）。净利方面，排名暂居第一的是招商证券，今年前三季度实现净利64.02亿元；第二目前是中信建投，为56.91亿元。
从业绩同比变化来看，有七成券商净利实现了正增长。其中，东北证券与中原证券均100%以上的净利同比增长；西部证券也同比增幅较大，达到76%；信达证券、财达证券净利同比增幅也分别为50%、48%。不过，也有部分券商净利同比下滑，分别是方正证券、第一创业、兴业证券、中信建投、华林证券。
◆公募基金三季报披露完毕
中国证券投资基金业协会 2023.10.28
截至2023年9月底，我国境内共有基金管理公司144家，其中，外商投资基金管理公司48家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司96家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计27.48万亿元。
表中“封闭式基金”包含申报为封闭运作和定期开放的基金。由于四舍五入原因，可能存在分项之和不等于合计的情形。基金数量统计不含已向证监会报送清盘的基金。数据来源于中国证监会。
◆超3000只基金宣布降费，基金公司多举措应对影响
中国基金报 2023.10.30
据不完全统计，公募基金行业费率改革启动三个多月，已有超百家基金公司下调了管理费和托管费，涉及3000只以上的基金产品。整体来看，随着降费改革的推进，以主动权益类基金为主的降费潮已逐步扩大至债基、货基、指基以及“固收+”产品。
毫无疑问，费率改革给行业经营带来了挑战，但中长期也给行业带来不少机遇。多家机构表示，会积极增加带附加值的服务，同时进一步加强投研力量，把业绩做好，通过规模的提升来应对降费的影响；也有一些基金公司表示，未来会调整业务布局，更侧重机构业务、专户业务、直销业务等，多维度发力，提质增效。
◆个人系公募规模大分化，最猛激增超150亿元
中国基金报 2023.10.30
随着公募基金三季报陆续披露，市场关注的个人系基金公司规模数据也新鲜出炉。在今年前三季度股债市场分化行情中，从规模变化看，在今年债市火热、股市低迷的市场环境中，以固收类业务见长的个人系公募，规模实现了明显增长，如惠升基金规模激增152亿元，同泰基金同期规模增长超70亿元。但权益类基金整体表现不佳，今年以来，部分主攻权益类投资的基金公司如泓德基金、睿远基金、中庚基金等，规模出现了明显缩水。
多位业内人士表示，个人系基金公司在业务结构上往往集中在创始团队的资源，今年股债市场的“跷跷板”效应，也更加凸显了市场周期对公司规模的影响。作为发展初期的个人系公募，业务布局应该在自身优势基础上突出特色化、差异化，逐渐补全产品线，提升公司经营管理的抗风险能力。
◆基金投顾试点四周年： 服务资产规模近1500亿元，客户数超500万
中国基金报 2023.10.30
2019年10月，证监会启动公募基金投资顾问业务试点工作，首批共有18家机构获得试点资格。截至今年3月底，共有60家机构纳入试点，服务资产规模达1464亿元，客户总数524万户，10万元以下的个人投资者占比94%。
其中，盈米基金投顾服务资产规模超过300亿元，约占全市场规模的20%，成为买方投顾龙头公司。盈米基金在组织架构上设计了高度自治又深度协同的BU管理模式，能够为不同类型的客户提供更有针对性的投顾服务，并形成飞轮效应。华安基金组建了专门的投顾投资团队，截至2023年9月30日，华安投顾各组合策略的整体复投率近五成，部分高权益组合的复投率超八成，客户留存率超六成。
总体来看，基金投资顾问业务试点运行平稳，“三分投、七分顾”成行业共识。专业买方中介力量不断扩容，客户投资行为得到有效改善。各家试点机构积极探索特色化发展路径，努力提升基民获得感。
02营销动态
◆固收产品受追捧，互联网平台加强严选“标准”
中国基金报 2023.10.29
市场震荡之下，固收类产品成为市场的宠儿，然而债市也出现波动，不少一些大型互联网基金销售巨头开始出手，提升固收类产品的选品指标，希望能给投资者较好的投资体验。
不少互联网基金销售机构对高波及低波产品的标准都有所调整，更严格的“严选”。近期，蚂蚁基金提升了对固收类产品的回撤要求，一些高波产品最大回撤或不超4%，低波类产品的回撤或不超2%。“蚂蚁基金会对进入精选池的产品会设定一系列的指标作为考察标准，例如回撤、胜率、连续多少天的盈利能力以及规模每日赎回量等等，这些指标会根据市场情况动态调整。”一位业内人士也表示。
◆对市场保持乐观，基金公司积极自购
中国证券报 2023.10.30
10月29日，易方达基金宣布2亿元自购易方达沪深300ETF。10月以来，易方达基金、交银施罗德基金、景顺长城基金、兴银基金等多家基金公司密集出手自购。虽然A股市场近期震荡调整，但公募基金公司对中国资本市场长期健康稳定发展充满信心，率先在底部区域“播种”，把握结构性机会。基金机构表示，指数下行空间有限，当前时点布局优质企业有望获得较好的中长期回报。
10月29日，易方达基金发布关于运用固有资金投资旗下基金的公告，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，公司将于近日运用固有资金2亿元投资易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金。
在自购的原因上，多数基金公司表达了对中国资本市场长期健康稳定发展的信心。在自购的资金来源方面，基金公司运用的资金以固有资金为主。此外，在投资期限方面，一些基金公司在自购公告中承诺了投资时间，大多不少于一年。
03产品动态
◆增量扩围，四单消费基础设施REITs获受理
中国证券报 2023.10.27
10月26日，沪深交易所共受理四单消费基础设施公募REITs。这是10月20日证监会修订发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》（简称《指引》）后不到一周时间内首批获得受理的试点项目，标志着我国基础设施公募REITs资产范围拓宽已得到市场积极响应和实践。
据了解，首批四单消费基础设施REITs底层资产均较为优质，运营稳定性良好，经营业绩具备较强的增长潜力。其中，沪市两个项目分别为“华夏金茂购物中心封闭式基础设施证券投资基金”（简称“华夏金茂消费REIT”）和“嘉实物美消费封闭式基础设施证券投资基金”（简称“嘉实物美消费REIT”）。
业内人士认为，消费基础设施REITs项目的推出，一方面将进一步丰富REITs资产类型和投资标的，为基础设施REITs市场长期健康发展带来成长性和活跃度。另一方面，有利于加速消费领域企业构建“投融建管退”良性循环，促进运营管理提质增效，助力企业向轻资产运营战略转型。
◆近八成增强策略ETF获超额收益，最高超8%
中国基金报 2023.10.30
Wind数据显示，截至10月27日，全市场23只增强策略ETF产品中，成立以来获取超额收益的有18只，占比接近八成。成立以来平均超额回报达2.07%；其中，招商中证1000增强策略ETF、华泰柏瑞中证500增强策略ETF超额回报居前，均超过8%。
同时，在今年权益类基金低迷时期，增强策略ETF也获得了1.97%的平均超额回报。其中，招商中证1000增强策略ETF、银华中证1000增强策略ETF回报居前，都在6%以上。
多位业内人士表示，增强策略ETF产品超额收益优势有望持续，有望获得更多投资者关注。
◆红利低波指数年内涨超14%，主题基金密集申报
中国基金报 2023.10.30
今年以来，红利低波策略指数表现突出。Wind数据显示，截至10月27日，中证红利指数年内涨幅达到7.86%，红利低波、红利低波100指数双双涨超14%，大幅跑赢主流宽基指数，也优于绝大部分中证策略指数。
基于对“红利+低波”投资价值的看好，基金公司密集申报相关指数产品。交银施罗德、平安、博时、大成等多家公募于近期上报了红利低波基金。
业内认为，在长期利率下行、不确定性因素较多的市场环境中，红利低波策略因其较高的防御性和低波动性，具备较高吸引力，未来配置性的需求或驱动红利低波相关产品迎来较大发展。
◆科创指数产品规模超1600亿元，科创100ETF“新品上架”
第一财经 2023.10.30
截至目前，科创指数境内外产品规模超过1600亿元，其中科创50ETF产品规模超过1400亿元，为境内第二大宽基指数产品。
自2020年11月首批4只科创50ETF产品上市后，科创50ETF产品规模已从首发的200亿元快速增长至超过1400亿元，在近3年时间内规模增长超7倍，其中，今年以来，科创50ETF规模已增长75%。与此同时，科创50指数受到境外投资者的关注，在美国、英国、日本等7个国家和地区的交易所相继上市13只产品，产品规模突破15亿元，是境外产品最多的A股指数之一。
2023年8月7日，聚焦科创板中盘的科创100指数正式发布，首批4只科创100ETF上市后规模持续增长。10月19日，4只科创100ETF联接基金正式获批并已于近日完成发行，10月26日，第二批4只科创100ETF紧随其后获批。根据Wind数据，截至目前基金份额超89亿元，较募集规模增长约29%。
◆转债上演“过山车”行情，布局性价比凸显
中国基金报 2023.10.30
10月以来，转债市场上演“过山车”行情。数据显示，截至10月23日，中证转债指数10月以来跌幅达4.44%，并在10月23日创下年内新低，但此后4个交易日，中证转债指数又一路走高，10月24日至27日区间涨幅达2.55%。受此影响，重仓可转债的基金业绩表现也明显波动。Wind数据显示，截至10月27日，市场可转债基金月内回报均告负，部分产品收益率低至-4.4%。
业内人士认为，10月以来，随着权益市场快速调整，叠加债市资金面收紧，转债也出现“跟跌不跟涨”的状态，估值大幅压缩，但也正是在价格和估值双双压缩的背景下，当前布局性价比相对较高。
◆社保基金持仓股业绩普遍向好，重仓36股市值均超10亿元
证券时报网 2023.10.30
据统计，截至10月28日，A股中，社保基金现身472股，合计持股496.18亿股，持仓市值超3210亿元。
从行业来看，社保基金重点配置医药生物、机械设备、电子、基础化工、计算机、电力设备行业，持仓上市公司均超过30家。
从持仓市值来看，医药生物、有色金属、基础化工、电力设备行业社保基金持仓市值均超百亿元；另外，机械设备、电子、计算机超90亿元。上述重点配置的六大板块，社保基金总持仓市值742.56亿元。三季度末，社保基金持仓市值超10亿元的个股36只，总市值2185.03亿元。其中社保基金理事会直接投资的农业银行、工商银行、交通银行、方正证券、国信证券等5股，持仓市值居前。方正证券于2022年完成重整，社保基金理事会受让约10.9亿股，至今仍为公司第三大流通股东。
04机构动态
◆蚂蚁理财平台“基金排行”功能做出新调整
中国基金报 2023.10.29
蚂蚁理财平台上一直颇受关注的“基金排行”功能近期做出新调整。作为可筛选榜单，基金排行新提供了“长期高赢率”、“低回撤率”等多个选基指标。近期基金排行右上角出现“高赢率”标签，十分醒目。点进排行后会发现，“长期高赢率”是一项新增的选基指标。
整体来看，目前该排行共有50多项筛选维度，涵盖基金属性、收益能力、抗风险波动、投资性价比、持仓特点、基金经理等维度，相比之前大幅细化，也更倾向于帮助基民深度决策、优化投资体验。
这些指标设立的背后，某种程度上折射出行业发展思维从产品导向转向客户为上的趋势，围绕客户关心的低波动、高性价比、盈利概率等角度筛选绩优产品，切实增强投资者投资安全感和获得感，力争改变“基金赚钱基民不赚钱”的痛点。
◆易方达、富国基金申报的深证50ETF已获批
中国基金报 2023.10.27
首批深证50ETF来了，花落易方达、富国基金。10月27日，据获悉，易方达、富国基金申报的“深证50交易型开放式指数证券投资基金”已经获批，投资者布局深市龙头公司又有了新的投资工具。
业内人士表示，深证50指数覆盖了具有鲜明“深市”特色的新核心资产，“A股行业龙头”和“公司治理优秀”是两大特色。首批深证50ETF的获批，将为实体经济发展引来资金活水，在当前权益市场底部的配置价值非常突出。
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