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基金周报摘要
行业动态
- 政策持续加码，券结模式或迎大爆发
- 成立近八年老债基谢幕，公募基金“新陈代谢”进入常态化
- 公募基金加快“逆周期”布局，本月33家公司上报52只产品
营销动态
- 29家基金公司试水“调研直播”
- 银行1折费率卖基金，以价换量还是噱头营销
- 互联网基金销售谋变革，引导用户理性投资
产品动态
- 2万亿元“固收+”再出发
- 收益空间压缩，货基仍获资金青睐
- 公募REITs资产类型拓展至消费领域，多家公司表示将推进发行工作
机构动态
- 易方达基金和富国基金上报深证50ETF
- 施罗德基金申报首只投向中国股票市场的主动权益类基金
- 中金财富买方投顾规模达813亿
01 行业动态
◆政策持续加码，券结模式或迎大爆发
中国基金报 2023.10.23
近日，证监会向证监系统内发布《优化公募基金管理人证券交易模式的通知》，着重围绕提高券商交易模式的便利化水平，同时允许各类公募基金管理人根据自身业务发展需要自主选择交易模式。
该通知着重提高券结模式便利化水平、允许自主选择交易模式及加强交易行为监管，较此前方案的差异体现在两个方面：一是降低了券结模式成本，二是允许2019年以后新成立的基金公司自主选择交易模式。
方正证券首席策略分析师曹柳龙认为，随着交易环节风控完善及费率改革的推进，适时推出交易结算模式优化方案有利于提升券结模式服务能力，进一步降低基金管理人尤其是中小公募的运营成本。同时，银行、保险等中长期资金也参照适用，有助于吸引中长期资金入市。
◆成立近八年老债基谢幕，公募基金“新陈代谢”进入常态化
中国证券报 2023.10.23
民生加银鑫安纯债、博时安誉18个月、招商臻选平衡、交银中债1-5年政策性金融债等多只基金近日进入终止运作状态。其中，不乏成立近8年的老债基。据Wind数据统计，截至10月22日，今年以来，已有超过210只基金清盘，其中股票型、混合型基金合计清盘数量创近五年新高。
业内人士认为，在当前公募基金数量超万只的背景下，清盘更多是基金优胜劣汰的表现，或成为行业常态化现象。由于市场行情的变化以及公司投研资源的有限性，公司需要适当通过清盘更好地集中投研。但是，对于清盘加速的现象，公司也需要提高警惕，通过引入多元化投资者，分散集中度，避免产品资源的浪费。
◆公募基金加快“逆周期”布局，本月33家公司上报52只产品
证券日报 2023.10.20
10月份以来，公募基金在“逆周期”布局方面有所提速。Wind统计数据显示，截至10月19日，本月已有33家公募机构上报了52只产品，远超去年同期40多只的纪录。从管理人来看，华泰柏瑞、永赢基金和博时基金等上报数量居前。
多位公募基金人士表示，公募基金近期加快“逆周期”布局，一方面在于落实监管的要求，另一方面是用实际行动表明看好市场。
02 营销动态
◆29家基金公司试水“调研直播”
21世纪经济报道 2023.10.23
近年来，基金业兴起一种新的基金投教方式——调研直播。所谓基金调研直播，是指基金公司相关投研人员做产业调研的同时，将调研过程和一线画面搬上直播间。
今年已有29家基金公司上线数十场调研直播，主要内容是资本市场关注的新焦点，其中科技、消费、制造等行业最常见，比如今年有近4成基金调研直播聚焦AI、机器人等科技行业的投教科普。基金调研直播方兴未艾，来自蚂蚁财富平台的数据显示，今年观看的投资人已超2000万。
◆银行1折费率卖基金，以价换量还是噱头营销
证券日报 2023.10.19
近期，多家银行公告称，对部分代销公募基金产品开展费率优惠，申购、定投费率打1折。北京地区多家银行的理财经理对《证券日报》记者表示，下半年以来，基金销售规模下降极其明显。
多位受访业内人士对记者表示，商业银行采取费率打折的促销方式，主要是为了维护或者扩大代销份额，也为了获客活客，但是，通过费率打折扩大基金代销规模并非易事。未来银行需要不断提升基金代销能力，做好投资者教育。
◆互联网基金销售谋变革，引导用户理性投资
上海证券报 2023.10.23
近些年，互联网基金销售机构凭借便捷性、低费率，成为基民购买基金产品的主流选择之一。但其一味迎合投资者“收益至上”喜好的营销服务，引发了投资者的质疑。
行业变革正悄悄到来。一些知名的互联网基金销售机构已开始在生意和服务两端探索合适的平衡点，牺牲部分阶段性绩优产品带来的销量，试图对投资者的购基行为进行一定的干预、优化，以提供更负责任的销售服务。
以腾讯金融科技旗下理财通为例，从今年6月开始，其构建的全流程管理系统，可实时监控资产表现情况，及时对投资者行为进行干预，提供针对性保护。
03产品动态
◆2万亿元“固收+”再出发
上海证券报 2023.10.23
2万亿元的“固收+”基金市场有了新变化。在连续几年的规模“狂飙”之后，迈上2万亿元大关的 “固收+”基金在去年股市和债市的波动中迎来“当头一棒”。这也令不少基金管理人开始重新审视如何管理好“固收+”基金，承接中低风险理财的需求。
今年以来，情况略有好转，多只“固收+”基金走出泥潭，净值有所修复。新的变化也随之而来，部分 “固收+”基金引入知名基金经理，以期加强权益资产部分的管理;亦有“固收+”产品借助量化手段，控制权益仓位的配置比例，试图焕发新生。
◆收益空间压缩，货基仍获资金青睐
中国证券报 2023.10.23
近期，北京一家公募机构旗下货币市场型基金将通过持有人大会审议终止其基金合同，这也是今年以来首只面临清盘的货基产品。
整体来看，货基虽然近年来收益率持续下行，但其总规模依然呈扩张态势。业内人士认为，随着资管新规落地，货基相比银行理财的竞争优势有所提升。并且在震荡市环境下，以低波稳健著称的货基依然获得了部分低风险投资者的青睐。
◆公募REITs资产类型拓展至消费领域，多家公司表示将推进发行工作
证券日报 2023.10.23
10月20日，证监会发布《关于修改〈公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）〉第五十条的决定》，将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施，自发布之日起施行。在政策支持下，消费基础设施项目持有企业发行REITs热情明显提升，已有多家企业发布筹划发行消费基础设施REITs的公告，或宣布相关布局动向。
“线下消费场景对于拉动居民消费的作用不言而喻，将百货商场、购物中心、农贸市场等为代表的消费类基础设施纳入公募REITs试点资产类型，有助于引入社会资本参与线下消费场景投资，通过打造消费者喜爱的线下消费空间以增加居民消费。”中信证券首席经济学家明明表示。
04 机构动态
◆易方达基金和富国基金上报深证50ETF
证券时报网 2023.10.18
10月18日晚，证监会官网消息显示，易方达基金和富国基金两大公募巨头，于当天上报了跟踪深证50的交易型开放式指数证券投资基金(下称“深证50ETF”)，成为饮“头啖汤”者。券商中国记者了解到，目前还有基金公司在积极筹备深证50ETF。
有公募分析表示，深证50指数的推出丰富了深市优质企业投资标的，将有望成为境内新的标杆性宽基指数，满足投资者更为多元的指数化投资需求，同时引导资源要素流向国家重点领域龙头企业，为实体经济引入资金活水。
◆施罗德基金申报首只投向中国股票市场的主动权益类基金
中国基金报 2023.10.18
10月18日，证监会官网显示，施罗德基金申报了“施罗德中国动力股票型证券投资基金”，系公司旗下首只投向中国股票市场的主动权益类基金。另外，富达、路博迈等多家受访的外资基金公司，表示近期将积极布局投向中国的主动管理股票基金。
谈及逆市布局A股的考虑，施罗德基金管理（中国）有限公司总经理张兰表示，中国市场是一个值得长期和耐心耕耘的市场。目前A股整体估值处在历史低位，市场已经较为安全。从中长期的角度，我们看好经济转型相关的技术升级和消费升级方向，结合政策的刺激和一些积极数据信号，我们对中国的资本市场充满信心。
◆中金财富买方投顾规模达813亿
时代周报 2023.10.20
“中金财富力求以投资者的资产保有量作为目标和核心考核，而非传统意义上的销量，从而引导投资顾问考核主要与客户资产规模挂钩，进而保证与客户的根本利益一致。”10月18日，中金财富产品与解决方案部落负责人、董事总经理梁东擎在“2023中金财富1018发布会”上表示。
作为国内首批获得基金投顾业务试点资格的券商之一，中金财富首创“买方投顾”投资理念，也是财富管理转型的一个代表性样本。数据显示，截至2023年9月份，中金财富买方投顾规模突破813亿元，产品保有量突破3600亿元，均实现连续四年正增长。
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