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基金周报摘要
行业动态
- 证监会一揽子“活跃举措”亮相，大力发展权益类基金
- 大集合参公改造产品渐次到期，50家券商完成244只大集合产品公募化改造
- 超100家公募基金公司宣布降费；新上报基金管理费、托管费均设置上限
- 十家公募上半年净利润出炉：华夏暂时领先，东吴、兴银基金降逾三成
- 头部公募扎堆落“子”，基金销售和布局海外为公募“设子”重要方向
产品动态
- 中证协中基协召开REITs业务座谈会，促进REITs市场平稳运行
- 新基金发行降温，年内成立基金业绩分化
- 公募量化年内规模增长超500亿元，小盘策略公募量化最“吃香”
- 知名权益基金经理助阵，“固收+”产品迎来新打法
- 今年新发QDII基金37只，创历史新高
营销动态
- 近40家券商参与818理财节活动，重构居民财富管理认知
- 818理财节基金公司花样百出
- 引导“越跌越买”，基金业现“反向营销”新苗头
- 新华基金下架直销APP，直销需向投顾化转型
机构动态
- 华安证券推出“金基汇”公募基金精选品牌，聚焦重点基金公司与产品开展深度合作
- 国泰君安首发数字化服务体系——君弘智投
01 行业动态
◆证监会一揽子“活跃举措”亮相，大力发展权益类基金
财联社 2023.08.18
8月18日，证监会关于活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策措施正式发布。总体思路是，综合施策，协同发力，更好发挥资源配置、价格发现、风险管理功能，持续优化市场生态，有效提升市场活力、效率和吸引力，保持资本市场稳中向好发展态势，实现资本市场与实体经济良性互动。
政策中提到，基金市场也将迎来重要变革。大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容，据证监会有关负责人介绍，将从六大方面予以重点操作：
- 放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度；
- 推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平；
- 引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化；
- 引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度；
- 建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制，减少顺周期共振；
- 拓宽公募基金投资范围和策略，放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。
◆大集合参公改造产品渐次到期，50家券商完成244只大集合产品公募化改造
证券日报 2023.08.21
券商大集合产品启动参照公募基金改造以来，获得公募基金牌照是关键。Wind数据显示，截至8月20日，按基金转型生效日来看，共有50家券商完成了244只大集合产品的公募化改造。
按照相关规定，如果券商没有获得公募基金牌照，那其大集合参公改造产品到期后需在“延期”“清盘”“变更管理人”中三选一。
针对到期产品，此前不少头部券商选择将大集合参公改造产品存续期限延长至2023年底；还有部分中小券商选择将大集合参公改造产品“清盘”。而近日，方正证券选择了将旗下1只产品管理人变更为方正证券旗下控股公募基金子公司继续管理，为行业首例。
◆超100家公募基金公司宣布降费；新上报基金管理费、托管费均设置上限
中国证券报·中证网 2023.08.21
据不完全统计，截至8月20日，目前公募基金行业内宣布降费的公司数量已超过100家，降费基金数量突破2800只。今年二季度末非货规模超千亿元的公募基金公司中，接近九成已完成降费。
值得注意的是，当前降费正呈现出纵深化发展态势。不少公募基金公司在降低管理费率、托管费率的同时，也开始向着调低赎回费率、销售服务费率、交易佣金费率、销售尾随佣金费率等方向蔓延；降费产品也逐步从主动权益类基金扩展至债券型基金、货币型基金等。
某业内人士认为，降费应该被视为一个引子，背后更为重要的应是促使公募基金公司扭转此前的“基金公司赚钱，基民不赚钱”现象，真正为投资者创造利益。降低费率，是减少基金公司过去对费率收入依赖的一条路径，但后续还需要从考核机制等多个层面推出配套措施才可能更有效实现这一最终目标。
中国基金报 2023.08.15
继各大基金公司持续公告下调旗下权益类基金管理费率、托管费率之后，目前新上报基金也在调整产品费率，管理费、托管费均设置了上限。如二级债基管理费率上限或为0.6%，主动型QDII基金管理费率上限或为1.2%，指数型QDII基金的管理费率或为0.5%，指数增强基金的管理费率上限或为0.8%。
与目前存量基金相比，新上报的二级债基及指数型QDII基金的管理费率上限水平与过往的平均数基本接近；而主动型QDII基金、指数增强基金的管理费上限水平相比过往平均数略有下降。
业内普遍认为，从目前新上报基金的费率来看，整体影响不大，此举能够更好地维护投资者利益。从长期看，也更利于公募基金稳健发展、提升产品的综合竞争力，这也是公募基金走向高质量发展的必然结果。
◆十家公募上半年净利润出炉：华夏暂时领先，东吴、兴银基金降逾三成
澎湃新闻 2023.08.21
截至8月20日，共有10家基金公司上半年营业收入和净利润的数据出炉，其中包括华夏基金、诺安基金、财通基金、国海富兰克林基金、中邮基金、兴银基金、长盛基金、东兴基金、东吴基金与南华基金。
总体来看，诺安基金、东兴基金上半年营业收入与净利润同比明显增长；中邮基金、长盛基金上半年营业收入都在2亿元以上；国海富兰克林基金、兴银基金与东吴基金营业收入和净利润同比下滑；华夏基金、财通基金则与去年同期基本持平。
（来源：澎湃新闻记者据上市公司半年报数据统计）
◆头部公募扎堆落“子”，基金销售和布局海外为公募“设子”重要方向
券商中国 2023.08.15
8月14日晚，证监会官网显示，广发基金设立境内子公司的申请目前处于接收材料阶段。与此同时，截至8月11日共有南方基金、银华基金、创金合信基金、易方达基金等11家基金公司的境内子公司设立申请排队待批。
需要指出的是，基金公司设立子公司，通常是以开展某类特定业务为目的。近年设立的子公司主要是从事基金销售、股权投资的境内子公司，或从事境外资管业务的境外子公司。
目前，公募基金财富子公司将推动财富管理行业加速向“买方模式”转型，继而为财富管理机构创造更大的业务空间，推动财富管理行业高质量发展。此外，不少基金子公司也在探索转型发展，未来基金子公司业务模式将呈现百花齐放的格局。
02 产品动态
◆中证协中基协召开REITs业务座谈会，促进REITs市场平稳运行
中国证券报·中证网 2023.08.18
中国证券业协会固定收益专业委员会、中国证券投资基金业协会资产证券化业务委员会近日联合召开REITs机构投资者座谈会。座谈会主要围绕优化发行交易机制、引导形成长期投资理念等进行充分交流。
投资者们在座谈会上提出了相关建议：
- 针对部分打新类投资者上市后集中抛售引发市场大幅波动的情况，可考虑借鉴股票成熟经验，针对网下投资者设置分阶段减持安排，引导形成长期投资理念；
- 投资机构风控机制安排可考虑参照权益类产品设置，比如拓宽现有的止损线安排；
- 优化信息披露安排，构建区别于普通基金、体现REITs产品特点的信息披露体系；
- 完善REITs产品体系，积极支持更多FOF产品投资REITs，适时发布REITs实时指数及相应ETF产品。
◆新基金发行降温，年内成立基金业绩分化
证券时报网 2023.08.21
随着A股市场弱势震荡，新基金发行出现降温，主动权益类基金行情表现分化。
证券时报·数据宝统计，按照基金认购起始日统计，今年5月以来，新基金发行数量和发行份额呈逐渐减少趋势。5月至7月，新成立基金的数量分别为91只、60只、64只，新成立基金份额分别为938.07亿份、645亿份、389.33亿份。目前8月已过半，月内新成立基金的数量和规模分别为13只和202.27亿份，成立数量约为7月的两成。
此外，主动权益类基金行情表现分化十分明显，即便是次新基金，业绩分化同样悬殊。证券时报·数据宝统计，年内成立的主动权益型基金中（只计A类），仅有10只基金成立以来的回报超过1%；41只基金成立以来的回报低于-10%。
与此同时，根据最新净值数据，20只基金累计净值低于0.5元，基金成立以来亏损已经超过50%。其中恒越品质生活基金累计净值0.34元，成立以来回报为-65.68%，今年以来，该基金回报为-23.56%。
◆公募量化年内规模增长超500亿元，小盘策略公募量化最“吃香”
证券时报网 2023.08.21
据Wind数据统计，截至8月18日，年内业绩最好的量化基金收益率已经超20%，此外还有约10只基金年内收益率超10%；公募量化基金的规模合计约2793.57亿元，相比去年末的2283.14亿元增加了510.43亿元。具体来看，指数增强基金和主动量化基金今年以来规模分别增长了290.74亿元、251.16亿元，而量化对冲基金则缩水了31.21亿元。
除了市场轮动加速形成利好外，近两年市值下沉的市场风格也为量化投资的走红提供了有利条件。例如，今年业绩表现较好、规模增长较多的量化基金普遍为小盘策略的产品。
此外，随着量化基金逐渐走红，投资者接受度有所提升，基金公司和销售渠道也纷纷发力量化，公募基金掀起了量化热。Wind数据显示，当前，市场上有博道中证1000指增、工银中证1000增强策略ETF、鹏华中证1000增强策略ETF等3只挂钩中证1000的指增产品正在发行。在未来一个月内，还有富国致弘量化选股、万家国证2000增强、景顺长城国证2000增强、华夏创业板指数增强等4只量化基金蓄势待发。
◆知名权益基金经理助阵，“固收+”产品迎来新打法
券商中国 2023.08.21
8月15日，广发集祥宣布增聘林英睿为基金经理，与原基金经理吴敌共同管理这只规模不足5000万元的迷你型“固收+”基金。凭借林英睿的知名度或许能改变广发集祥被清盘的命运。
值得注意的是，由绩优权益基金经理搭档固收基金经理共同管理“固收+”基金，逐渐成为基金公司开展“固收+”基金业务的新打法。震荡市场下，权益基金规模很难有提升空间，而“固收+”基金规模的提升潜力却很大，不仅能提升公司管理规模，还能为基金持有人持续提供绝对收益。
除了由知名主动权益基金经理担任 “固收+”基金经理外，近年来随着量化投资的火爆，不少基金公司在产品布局时，将量化投资引入“固收+”基金的投资中，且效果良好。例如，万家家瑞债券的规模从基金经理乔亮其接手时的5.26亿元，增加至目前的13.54亿元，半年时间实现157%的增长。
◆今年新发QDII基金37只，创历史新高
中国基金报 2023.08.19
Wind数据显示，截至8月19日，今年以来新发QDII基金数量37只，刷新了历年新高；同期募集规模79.36亿元，也超过了去年全年76亿元的规模，仅次于2021年、2016年的QDII发展大年。
从存量QDII基金规模看，中国基金业协会数据显示，截至2023年6月末，全市场共有251只QDII基金，总规模达3588亿元，也刷新了历史新高。在今年上半年，该类基金规模新增320亿元，增幅达到9.8%。
03 营销动态
◆近40家券商参与818理财节活动，重构居民财富管理认知
财联社 2023.08.18
8月18日，截至记者发稿，已有超过34家券商启动“818理财节”活动，爆款理财、财经大咖直播解盘、ETF大赛、福利红包应有尽有。
在此次“818理财节”中，各家券商聚焦于用户本身，注重财富管理知识，通过相关活动的传播，使得投资者对具有券商特色的财富管理方式的认知在逐渐加深。
同时，今年加强了用户陪伴与投教，如在活动期间开启直播盛宴，持续更新ETF投教与风口内容，以小视频和图文的方式，帮助用户更好地参与ETF市场投资。
相比日常的投教内容，“818理财节”活动期间的投资者教育更加集中，更加适配投资者的当下需求，对促进投资者体验券商特色财富服务具有更好的作用。
◆818理财节基金公司花样百出
中国基金报 2023.08.18
又是一年8月18日。尽管市场震荡不休，基金公司开展活动的热情依然高涨，抽红包抽礼品、直播投教、投顾推广等花样迭出。与以往借机开展产品“硬核”营销活动不同的是，不少基金公司更偏向于以“818理财节”为契机，加强与投资者的互动与联系，传播自身品牌价值观，打造有广度、有深度、有温度的网络金融生态。
理财节活动形式和侧重点的改变，正是公募基金财富管理转型成效的折射，也体现了从卖方销售模式转向买方投顾模式的服务理念。
◆引导“越跌越买”，基金业现“反向营销”新苗头
中国证券报·中证网 2023.08.17
近期，基金行业掀起一阵“反向营销”潮流。在医药板块股价震荡之际，基金公司反而频繁推出医药主题直播，力推医药指数基金。基民也用行动诠释了越跌越买：8月以来，在一众窄基指数ETF中，医药ETF备受青睐，资金净流入金额超过40亿元。
不止基金公司，基金代销渠道也在发力逆向营销。民生银行App基金销售区专门设置了逆向优选区域，并对基金申购费率实行一折优惠。这一区域的产品榜单，不乏近一年跌幅超过25%的基金。此外，蚂蚁基金也上线了潜力行业专区，按照安全边际排序，新能源、大科技、机械设备、环保、光伏、电池等，均被定义为安全边际高的行业。
不过，宣传“买跌”的做法在行业并未全面铺开。多家公募基金渠道人士表示，客户主动询问“买跌”的情形仍然较少。也有市场人士认为，现在基金公司都在强调低点布局，但实际情况是，客户并不愿意买单。从过去几年的实践来看，大部分投资者还是更容易在高点买进。
◆新华基金下架直销APP，直销需向投顾化转型
券商中国 2023.08.17
8月16日，新华基金公告称，将于8月31日起暂停移动客户端“新华基金APP”的运营及维护服务。此前，人保基金APP、国金基金的“及第理财APP”、中海基金APP、方正富邦基金APP等产品也相继下架。
在部分公募公司下线直销APP时，也有基金公司选择迭代更新旗下产品，并且向投顾化转型。近日，华安基金直销APP 5.0版本正式上线。在改进完善开户、买卖、持仓等基金交易的核心页面和基础功能的同时，新版APP则更加聚焦投资者顾问服务。
但目前来说，国内基金公司的销售仍高度依赖基金代销机构，代销机构也因此拥有了较大的话语权。因此，对于中小型基金公司而言，无论是加大直销的投入，还是继续依赖代销机构，在竞争激烈的销售中面临着进退两难的烦恼。
04 机构动态
◆华安证券推出“金基汇”公募基金精选品牌，聚焦重点基金公司与产品开展深度合作
财联社 2023.08.19
8月16日，华安证券举办“金基汇”渠道沟通会，推出“金基汇”合作体系，聚焦10-20家重点合作基金公司和重点基金产品开展深度合作；同时推出“金基汇”观察池，全市场筛选出200只至500只产品构建基础池，为资产配置赋能。本次活动共有51家基金公司的80余位合作伙伴参加。
◆国泰君安首发数字化服务体系——君弘智投
证券日报网 2023.08.16
8月15日，国泰君安利用先进的数字化技术推出全新的财富管理数字化服务体系——君弘智投，致力于为不同财富管理需求的投资者提供定制化、高效的服务。
据了解，君弘智投服务体系涵盖了投资哲学、投教课程、投资工具、在线投顾、投资社区、发展体系、组织体系和推广体系等多个方面。提供全天候的“投顾在线”解答服务，科技赋能的投教课程，并围绕国泰君安818理财节等推广活动，均为千方百计为投资者提供优质服务。
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