作者：码农养基场
我相信每个新手去选择基金的时候都会去看历史收益率。看到近一年收益率20%-30%的基金就按捺不住小手手，想着我投入1000块钱第二年可以趟赚200。但天下没有免费的午餐，世界上没有躺赚的钱，基金投资也是如此。
基金市场上，投资者可以看作甲方金主爸爸，基金管理公司、销售渠道可以看作乙方。社畜通用定理告诉我们：乙方都是要恰饭的，饭钱都是从甲方身上薅的。
具体的饭票其实就是投资者购买基金时所支付的各种费用。虽然这些费用法律规定都要开诚布公，但聪明的基金公司和销售平台会利用营销大法将费用对我们收益的影响弱化，让绵羊们无痛被薅。
今天小码就帮大家捋一捋到底各种费用是怎么算的，对我们收益有什么影响。让大家可以尽量用最低的成本购买到性价比最高的基金。
01各种手续费如何计算
拿我自己投资的一个基金作为例子。我在2020年3月8日买入了某金公司的A类量化主动管理型的基金，3月10日确认份额，一直持有至今（2020年4月22日）。可以从基金公司APP上看到他们的费率构成如下：
这些类型的费用是你在任意销售渠道购买一支A类（前端收费）基金所需要支付的手续费。
基金运作费用：其中的管理费由基金管理公司收取，托管费由托管账户的机构（比如银行）收取。这里的运作费用都按年化计算，单日计提，翻译过来就是，每日都会收取你1.5%/365=0.0041%的管理费和0.25%/365=0.0007%的运作费用，加起来等于0.0048%。值得注意的是，每日我们在基金APP或者第三方渠道上看到的基金净值，都是已经扣除了单日基金运作费用后的净值。
所以，当你美滋滋计算每天的净值涨跌幅，为那百分之零点几的收益雀跃不已的时候，你给的饭票早就已被签收。
基金申购费用：由于我买的是A类（前端申购），所以会涉及申购费用。和基金运作费用不同的是，申购费用是在购买基金的时候一次性计提的。购买的金额越大，申购费率越低。基金的申购费率在不同的渠道（例如基金公司APP，天天基金等）有可能不同。
基金申购费用会影响到你实际的净申购额、申购份额、和成本单价。这三者都会影响你的实际持仓收益率。
下面我们来具体计算一下：
我这只基金份额确认时间是2020/3/10，一直持有到现在，也就是43天。申购金额为5000元。根据APP端的交易明细来看，我的申购费用是29.82元，买入的单位净值是1.131元。由于当时申购费有4折优惠，因此实际申购费率是1.5%*0.4=0.6%。
申购费用：
申购费用=申购金额-申购金额/（1+申购费率）=5000-5000/（1+0.6%)=29.82
这个算法由证监会决定，这里先不展开推导公式。
净申购金额：
净申购金额=申购金额-申购费用=5000-29.82=4970.18
实际买入的份额：
你实际买入的基金份额，并不是用你的申购金额进行计算的，而是用净申购金额进行计算：买入份额=净申购金额/买入单位净值=4970.18/1.131=4394.5份
成本单价：
成本单价会根据实际买入份额的减少而增加：
成本单价=申购金额/买入份额=5000/4394.5=1.1378（高于买入单位净值1.131)
所以，由于申购费用的存在，实际你的成本单价会高于实际用于买入基金的单位净值。后文会解释到，成本单价可以用于计算持仓收益率。
从上面的计算可以看出，申购费率越高，能够实际买入的基金份额就越少。份额数是用于计算分红、和基金净值的基础。份额越少，你能享受的分红和基金净值上涨也就越少。
通常来讲，同一个基金有A类和C类之分，区别在于交易费用收取方式不同。A类是前端收费，如上述情况的情况，需要交申购费用。C类是后端收费，C类产品不需要缴纳申购费用，但在持有期要每天收取销售服务费用。因此很多时候A类适合长期持有，C类适合短期持有。
基金赎回费用:
无论是A类还是C类，都存在基金赎回的费用。基金持有时间越长，赎回费用就越少。
基金赎回费用=赎回份额*赎回当日的基金单位净值*赎回费率
也就是说如果我昨天（2020/4/21）将持有的4349.5份基金全部赎回，我将支付的赎回费用为：4349.5*1.145*0.5%=25.13元。
02手续费如何影响收益率？
刚刚我们说到，每天公开的基金净值是已经扣除了运作费用之后的净值，而前端申购费用会影响实际买入的份额和单位成本。那这些具体费用是如何影响收益率的呢，我们也来仔细扒一下。
首先，自己在线上买过基金的朋友都知道，APP上都会显示你的持仓收益和持仓收益率。这两者的关系是：持仓收益率=持仓收益/申购金额
而持仓收益=（期末单位净值-买入单位净值）*持有份额-申购费用+（分红）
代入数值：持仓收益=（1.145-1.131）*4349.5-29.82+（0）=31.7元
持仓收益率=31.7/5000=0.63%
或者另外一种算法：持仓收益率=期末单位净值/成本单价-1=1.145/1.1378-1=0.63%
这时候，你可以发现这里的逻辑是：
申购费用会减少你的持仓收益，因此持仓收益率也会随之下降。同时，由于每天的用于计算持仓收益的单位净值已被扣除过运作费率，所以你的持仓收益率也由于运作费用而减小了。
是的，你被double killed了（被动语态)
那如果不存在申购费用，我的收益率会是多少呢？小码使用买入单位净值进行计算：1.145/1.131-1=1.24%，差不多是现在持仓收益率（0.63%）的一倍。
如果不存在申购费和运作费用，我的收益率会是多少呢？首先先估算一下，持有43天以来被收取的运作费用。具体算法是把每天的运作费用加总起来，我这里出于简化，用持有的43天的平均单位净值进行计算：
总共运作费用（估算）=（年化管理费率+年化托管费率）/365天*平均单位净值*持有份额*(持有天数-1)
=(1.5%+0.25%)/365*1.132*4349.5*42=10.02
注：持有天数-1是因为运作费用根据前一日的单位净值进行计算
假如不存在运作费用和申购费用，收益率=（APP上的持仓收益+运作费用+申购费用）/申购金额=（31.7+29.2+10.02）/5000=1.43%，比起0.63%高了不止一倍。
03都是被薅羊毛，被薅的少我就赢了
其实，基金公司为我们管理基金，销售渠道为我们提供便捷的交易服务，这些都是需要付出成本的，我们为这些服务买单也是情理之中，毕竟他们不是慈善机构。但是作为个人投资者，我们要尽可能减少信息不对称对我们造成的损失。明白了各类费率具体是如何计算，以及如何影响了我们的收益之后，在选基金时我们应该学会把管理费率作为购买基金的参考因素，在选择交易平台上横向对比各个平台的费率优惠政策。
例如，现在很多基金APP上都推出了申购费0折的优惠，聪明的投资者就应该抓住机会，在这些申购费率优惠的平台买入优质的基金！上周小码发现，码上理财APP全场基金申购费率0折，就马上在上面买入了恒兴中短债A（006847）和医疗保健股票A（003230），性价比超高！