01 行业动态
◆ 银行理财子公司日常细则化监管待明确
腾讯网 2020.10.09
上海证券报记者近期从业内了解到，已开业的银行理财子公司验收工作一般由注册地监管机构负责，而异地设立或是城农商行旗下的理财子公司，面临着属地化的监管环境与统一监管之间的磨合问题。
当前，银行理财子公司监管体系架设基本成型，随着开业子公司越来越多，作为新生事物，理财子公司也期待更细则化的监管政策落地，以对标展业中的具体业务“红线”和标准。
从21家中资银行获批设立银行理财子公司的注册地看，大部分银行理财子公司的注册地与母行总行所在地保持一致。但也有例外，比如建设银行理财子公司建信理财设在深圳，股份行中的光大银行、中信银行的理财子公司注册地分别设在青岛、上海。
记者了解到，各地理财子公司开业前验收工作的方式、内容条目不尽相同，而展业后，涉及具体业务的监管也并不完全统一。一家理财子公司业务人士告诉记者，目前对于已开业的理财子公司日常化业务的监管还不是很清晰，包括是否属地化管理。涉及一些具体业务的汇报方向，是统一向银保监会汇报还是向当地银保监局汇报，目前还没有明确的指示。
在资管人士看来，银行理财子公司是一个新生事物，监管经验还在积累。“当前监管的大原则是趋于严格，例如一些涉及关联交易的业务都查得很严。监管导向对标的是公募基金等一些资管业务成熟的机构运营体系。”他说。
“诸如一些具体产品之间如何做好充分的风险隔离，以及属地化监管的具体事项，还有待更为细致的监管政策下发，来明确‘红线’和汇报流程。”上述人士表示。
银保监会副主席曹宇日前参加全球财富管理论坛上海峰会时也透露了相关监管细则的推动进程：“我们正在制定销售管理规则和流动性管理规则，以银行理财公司为重点的制度体系正在加速形成。”
上市银行半年报显示，已展业的银行理财子公司业务和产品都各具特色，银行理财子公司的发展已初见成果。
◆ 银行理财子公司业绩扫描：招银理财上半年净利润15亿排第一
澎湃新闻 2020.10.06
自2018年12月26日银保监会正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请以来，银行理财子公司迎来快速发展，成为资管领域重要的新生力量。截至目前，已有19家银行理财子公司获批开业。其中包括6家国有大行、6家股份行、6家城商行和1家农商行。
19家银行理财子公司有8家是在今年上半年开业，还有11家银行理财子公司上半年业绩情况已经披露在各银行的2020年半年报中。这11家银行理财子公司为中国建设银行的建信理财、中国工商银行的工银理财、中国交通银行的交银理财、中国银行的中银理财、中国农业银行的农银理财、中国邮政储蓄银行的中邮理财、中国光大银行的光大理财、招商银行的招银理财、兴业银行的兴银理财、杭州银行的杭银理财、宁波银行的宁银理财。
11家银行理财子公司上半年业绩情况。最早开业的2家银行理财子公司是建信理财和工银理财。截至今年6月末，建信理财的资产总额为157.22亿元，今年上半年，建信理财的净利润为1.31亿元；截至今年6月末，工银理财的资产总额为168.24亿元，今年上半年，工银理财净利润为2.56亿元。从今年上半年的净利润来看，2019年11月开业、注册资本为50亿元的招银理财上半年净利润最高为15亿元，超过了六家国有大行理财子公司上半年的净利润。除了建信理财和工银理财，六大行其他4家银行理财子公司上半年的净利润情况为：交银理财今年上半年净利润为3.04亿元，中银理财上半年净利润为2.79亿元，农银理财上半年净利润4.77亿元，中邮理财上半年净利润为3.09亿元。
中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军在接受澎湃新闻专访时提到，银行理财子公司将来会在资本市场中发挥一个非常重要的作用。他说，因为理财子公司背靠着银行，它的母体是银行，银行是整个金融体系里头最重要的一块力量。
“银行的信用在我们国家是最好的，理财子公司能够依托银行的地位和作用吸引投资者，利用这些综合的资源来进行投资管理。”赵锡军对澎湃新闻说道，理财子公司能够发挥好这些综合的资源的优势，提高资产管理的水平和能力。
苏宁金融研究院高级研究员黄大智在接受澎湃新闻采访时表示，要认清一个事实，短期内理财子公司不会有大量的资金注入到资本市场，这将会是一个缓慢的增长过程，但是长久来看，会有比较大量的资金进入到资本市场，反过来也会反哺理财子公司理财业务的发展。
◆ 银行理财子公司悄然渗入BATJ渠道，未来不仅是代销？监管指引何时落地？
券商中国 2020.10.06
成立一年多来，理财子公司在快速的成立发行新产品时期。
在这个过程中，记者了解到，互联网大公司与不少银行理财子公司之间均有合作洽谈，部分互联网大公司合作意愿强烈。近期，光大银行理财子牵手滴滴金融，聚焦高频消费场景下的产品创新，谋求场景金融合力。在蚂蚁财富的网商银行理财销售专区里，来自交银理财和光大理财的五只产品也获得了重点推荐。
不过，从当前情况看，双方合作的进展似乎多是停留在合作意向层面，除了监管合规因素考虑（比如销售规范指引），还需要时间实现业务落地。不过，业内在受访时普遍比较乐观的是，银行理财子未来“破圈”，与互联网大公司的合作模式，并不局限于代销这么简单；“互联网的线上化、年轻化、大流量的特点，有助于理财子推广高流动性、低风险、低起点的产品，积少成多快速形成理财产品规模，打造理财子公司产品品牌”；“目前来看传统银行渠道销售和互联网销售有很大互补性，未来会有很大合作空间”。
银行理财子牵手互联网大公司要“出圈”
支付宝蚂蚁财富板块，在其网商银行理财销售专区里，券商中国记者看到，来自交银理财和光大理财的五只产品，作为“稳健精选”获得了蚂蚁财富该专区的首页推荐。
这五只产品均是净值型产品1元起购，都显示为中低风险，基准收益比宝类货基相对较高。比如交银理财1年定开03，业绩基准4.5%（年化），产品期限370天；其他三款来自交银理财的产品期限则较短，分别是24天、90天和181天，相应的年化业绩基准分别是3.2%、3.6%和4.15%。另一款是来自广大理财安盈季开2号，基准年化收益率在3.65%，期限92天。
成立一年多来，理财子公司在快速的成立发行新产品时期。在这个过程中，记者了解到，互联网大公司与不少银行理财子公司之间均有合作洽谈，部分互联网大公司合作意愿强烈。
“在存量资产转换过程中，理财子公司从客户风险识别、金融资产管理都展现了银行资产管理能力的专业性。在未来的行业发展中，对于有用户消费场景的互联网平台是一个新的发展机遇，有消费场景的平台在供应链领域、理财投资领域、消费金融领域，都会产生与之相匹配的金融需求。”一家估值规模万亿的互联网大公司金融业务相关负责人告诉券商中国记者。
近日，光大银行理财子公司牵手滴滴金融，聚焦高频消费场景下的产品创新，签署战略合作协议。记者注意到，银行理财子公司牵手智能出行平台，当前在业内尚不多见。
“滴滴金融将依托光大理财出色的投研能力和风险管理能力，共同为用户打造有温度、多样化、可信赖的金融理财产品。”滴滴集团财务副总裁、滴滴金融总经理卓越称。
光大理财深耕资管行业多年，在当前正式运营的十多家银行理财子公司中，在产品创新、权益类产品创设发行均有新动作。
对于此次牵手互联网出行大公司，光大银行首席业务总监、光大理财董事长张旭阳认为，滴滴是领先的一站式移动出行和本地生活服务平台、属于高频消费场景，双方合作将有助于进一步打造创新产品，实现随时、随地、随人、随需的理财服务。
“会持续与行业银行理财子公司进行业务探讨。未来，也希望在资产管理方向与平台客户的用户特征的匹配程度上，有更多深入交流。”上述互联网大公司金融业务相关负责人向记者介绍，首批合作的理财子是头部的银行资产管理公司、有着多年的资管行业产品管理经验，能打造流动性好、低风险的理财产品；而作为平台方的公司对熟悉的场景内的有金融需求的用户，在风险识别、风险偏好、投资需求、信贷需求都能有更好的标签判断，两者合作，“能形成较强的场景金融合力。”
未来“破圈”，除了代销模式还能做啥？
尽管互联网大公司们与银行理财子公司合作意愿强烈，不过，记者注意到，从当前情况看，双方合作的进展似乎并不多，多是停留在合作意向层面。
上述出现在蚂蚁财富上的银行理财子产品代销，严格来说，是由网商银行代销；所以，在其他如腾讯理财通、京东金融、滴滴金融等第三方渠道上也并没有看到类似代销模式及产品。而记者从理财子公司人士了解到的情况也佐证，当前其产品以母行直销和他行代销为主。
“除了母行渠道外，苏银理财与多家中小银行、券商都在洽谈理财产品代销，前期的代销准入、技术对接等工作正在推进，随着公司新发产品的发行，代销业务会陆续落地。”江苏银行理财子公司相关业务负责人向券商中国记者介绍称，“目前个别理财子的互联网代销行为属于行业尝试，主要是子公司属于资管行业新生事务，客户对新生事务还需要一定时间接受。”
而另一方面的原因，或来自合规要求。“拥有流量的互联网代销渠道必然是资产管理公司想要拥抱的，但其首要考虑合规性”，融360大数据研究院主编殷燕敏向记者分析，根据《商业银行理财子公司管理办法》第二十七条，银行理财子公司可以通过银行业金融机构或者国务院银行业监督管理机构认可的其他机构代理销售理财产品。在其看来，“未来银行理财产品的代销渠道应该也会逐步丰富多元化，但重点还是要看监管的销售规范指引。”
不过，银行理财子未来“破圈”，与互联网大公司的合作模式，并不局限于代销这么简单。
尽管当前从行业看，银行理财子公司与互联网平台的合作主要还是以产品输出为主，但是该负责人看好，“互联网的线上化、年轻化、大流量的特点，有助于理财子推广高流动性、低风险、低起点的产品，积少成多快速形成理财产品规模，打造理财子公司产品品牌。”
还有一个值得注意的现象是，一些渠道能力强的头部第三方平台，参与部分机构尤其是基金公司的新发理财产品设计、营销越来越深，已经不是简单的代销。“对于不掌握渠道，也没有独特产品的银行理财子公司来说，这类第三方平台将会有很大话语权。”一位资深银行业分析师告诉记者，这就要去不断扩容的理财子公司能够有特色、差异化竞争。
截至目前，已有21家理财子（中资）获批成立、19家理财子正式开业，随着资管新规落地和新老存量转化，必然将成为资管市场的绝对规模主力。
◆ “数字化运营”下的银行理财：一边嵌入母行零售场景 一边打造理财节
上海证券报 2020.09.28
银保监会副主席曹宇在日前举办的全球财富管理论坛上海峰会上表示，目前以银行理财子公司为重点的制度体系正在加速形成，而当前，银保监会正在制定银行理财的销售管理规定。
开启独立运作一年的银行理财子公司，如何“卖好”自家产品成为市场关注重点。记者从市场了解到，实际上，已开业的理财子公司借助数字化运营，其产品已精准嵌入母行零售金融场景，并在加速拓展他行渠道、自主打造理财节等方面努力探索。
精准营销：嵌入母行零售场景
事实上，现在用户能在银行App界面上买到的每一款代销理财子公司产品，背后都需要这家银行的个人部、网金部、资管部和子公司的密切联动，对产品进行数字化运营。
以建信理财的现金管理类产品“龙宝”为例，它正被搭载在建行“智富盈”自动理财服务里，有效触达增量客群。
记者从该行获悉，“智富盈”每新增万户签约，能为该行实现数十亿元的零售AUM提升。经此，建信理财相关理财产品的产品规模、签约客户数、交易量等制表大幅增长，而建行自身手机银行客户活跃度和零售AUM亦有所提升。
加快他行布放，自主打造理财节
理财子公司在加强母行代销渠道布放的同时，也积极扩展行外代销渠道。一批成立以来收益表现良好、运作稳定的理财产品(以现金管理和固收类产品为主)，正被财富管理意识领先的银行首先纳入自身货架。
打开招商银行App理财频道，建信理财的现金管理类产品“建信宝”、交银理财的稳享现金添利产品赫然在列。据记者了解，“建信宝”是在本月25日刚刚登陆招行渠道的建信理财产品，首期将募集百亿规模。而就在其之前，建信理财的封闭式理财产品“嘉鑫”系列，共计有7只产品也在招行APP渠道发起募集，触达其1.29亿APP用户，从募集到成立用时均只有短短几天。
此外，记者了解到：互联网银行微众银行也在灰度测试代销理财子产品，兴银理财的现金管理类产品“兴银添利宝”已经进入其产品列表。
除了加大在他行渠道布放，理财子公司也开始承接母行传统，打造具有自身标志性的理财销售节。
近几年来，每逢“8.18”、“6.18”、“8.28”、“10.8”等寓意“发财”的时点,银行、证券、基金、保险等金融机构都会推出专属活动“蹭热点”，大都是通过减免手续费、贴息让利、限时新品、转介客户有礼等方式进行集中营销产品。
现在理财子公司也加入“混战”。据悉，建信理财正基于建行整体部署，将在10月1日启动维期一个季度的“理享季”营销活动，推出一批收益率具竞争力的理财产品。
◆ 银行理财规模续降 净值化转型寻破局
时代周报 2020.10.13
打破刚兑、收益波动，银行理财业务规模持续下降，净值化转型进展备受关注。
近日，时代周报记者从多家理财子公司相关人士获悉，不少银行的保本理财产品正在加速退出，渤海银行、浙商银行等保本理财产品额度已经压缩到零，银行理财产品发行数量正在持续下降。
据中国银行业协会最新披露的2020年8月中国银行业理财市场指数报告显示，当月全国银行理财发行指数有所下降，环比下降3.88点至73.59点，整体发行量环比下降435款至8269款，同时，全国银行理财价格指数环比下滑0.17个点至84.78点。
时代周报记者查看中国理财网数据发现，截至今年10月11日，银行理财子公司登记的理财产品共计2088只，其中工银理财、建信理财、中银理财产品发行数量排名较前，分别为747只、338只和290只。
对于理财产品规模下降的原因，多位受访业内人士均表示，一方面是因保本理财产品加速退场；另一方面资管新规下净值化转型持续推进，产品收益率下行，客户需求不振。
在失去了固收这一大优势之后，银行理财子公司也开始抢滩权益市场，现阶段，银行理财权益资产配置规模已不容小觑。
据中国银保监会官方披露，截至2020年6月末，银行理财产品权益类资产配置规模已达到7907亿元，约占银行理财总资产的3%。
10月9日，兴业研究首席金融行业分析师孔祥对时代周报记者表示，预计未来，银行理财方面的被动型和另类投资产品将加大创设。理财子公司投资策略会从“左侧”更偏向于“右侧”。养老第三支柱会是长期的培育方向。
保本理财退场 产品规模骤缩
Wind统计数据显示，截至9月28日，银行理财产品累计发行数量40488只，相较于去年同期的76887只，同比降幅高达47.3%。8月银行理财产品发行数量1845只，更是创近10年来的单月发行量新低。
就产品规模下降的背后原因，东莞证券研究员段福林对时代周报记者表示，“疫情蔓延及全球金融市场震荡的背景下，债券市场收益率进一步下行，企业信用债违约潜在风险压力上升，同时，股市震荡，部分有权益类资产配置的理财产品显现回撤压力，这些都是原因。”
保本理财产品加速退场也是理财产品规模下降的关键原因之一。据融360大数据研究院近期数据统计，今年以来，保本理财发行量占比逐渐减少，4―7月的占比分别为15.52%、12.73%、10.32%、8.96%。
近日，中国银行业协会专职副会长潘光伟表示，今年上半年，银行保本理财余额和嵌套投资理财产品规模分别比资管新规发布时下降了62%和31%。
交通银行、邮储银行、杭州银行、兴业银行等分别在各自2020年半年报中明确表示，保本理财已经清零。截至7月末的银行理财数据显示，渤海银行、浙商银行、广发银行、华夏银行的保本理财数量和规模余额也降至为零。
竞争加剧瞄向养老理财
“银行理财子公司就是净值化转型。”华夏银行资产管理部总经理苑志宏坦言。
据中国银行业协会数据显示，8月，全国银行理财市场净值产品存续量为23011款，环比上升1571款。从净值转型程度指数表现看，当月，全国净值转型程度指数为16.75点，环比上升1.26点，较去年同期上升9.16点。
在净值化转型中，理财产品净值波动，甚至可能产生本金损失，是银行理财子公司必然面临的挑战。
对此，9月28日，交银理财总裁金旗对时代周报记者表示，由于上半年波动行情，有些新发产品跌破了面值，这打破了银行理财的“刚兑”信仰。未来随着净值化转型扩大，这种情况出现的频率会越来越高。
据时代周报记者从业内了解，公募基金委外仍是理财子公司参与权益投资的重要方式。
值得一提的是，紧跟公募基金步伐，多家银行理财子公司正在陆续加入ESG投资阵营。
中国理财网数据显示，截至9月29日，农银理财、建信理财、中银理财、光大理财、兴银理财，以及华夏银行、苏农银行已共计发售29款ESG主题理财产品。
今年以来，银行理财子公司加速入场。时代周报记者不完全统计，截至10月10日，已有22家银行理财子公司获批成立，18家正式开业。
理财子公司和母行在业务上会如何联动？“初期阶段母行依旧是核心渠道，但线上APP作为理财销售渠道自疫情以来表现十分活跃，目前也在做其他渠道的尝试，未来将在符合监管要求的情况下推进互联网销售。”平安理财总经理张东称。
除了在渠道上，在产品布局方面，多家理财子公司还在跟随母行步伐发力养老产品市场。
浦发银行行长潘卫东提醒称，虽然短期看来，母行资源是理财子公司生存的支撑和保障，但长期看，其必须打造市场化竞争能力，这才是未来可持续发展的前提和基础。
02 重点理财子公司跟踪
◆ 光大理财发布七彩阳光产品体系 多元化配置解构财富管理
证券日报 2020.09.26
9月26日，在光大理财成立一周年之际，光大理财携手环球网举办“一路阳光，壮志当酬”新产品线上发布会。回顾过去的一年里，光大理财公司作为首家股份制银行理财子公司，在青岛揭牌成立，紧密围绕投资者需求及投资利益最大化，发布了七彩阳光产品体系，通过多元化的产品种类和专业化的资产配置，为投资者提供了全方位的资产增值服务。
在全球资管行业展业与交互的商业模式正在发生变化的大背景下，光大理财坚持银行理财不仅要立足于自身的长远发展，更要作为中国资管行业健康发展与持续变革的力量，发挥出应有的价值贡献。基于此，光大理财推出了阳光红ESG行业精选，在陪伴企业成长的同时，将风险收益配比更良好的投资回报与投资者共享。
中国光大集团党委书记、董事长李晓鹏表示，2019光大理财再出发，2020光大理财破浪行。在财富管理3.0时代，光大理财持续突破创新，勇于自我革新，成为光大的新名片。
站在新起点，回望过去，光大理财行稳致远。中国光大银行首席业务总监、光大理财有限责任公司董事长张旭阳表示，这一年里，尽管不平坦，但光大理财在发力聚焦产品创新、积极开拓业务版图、信守“阳光、担当、专业可信赖”的企业文化、践行金融机构社会责任取得突破，在实现“打造一流的资产管理机构和领先的资管科技平台”战略愿景的路上坚实前行。
张旭阳称，作为直接融资体系中关键的一环，资管行业所担负的经济发展责任是深远的。光大理财在一端联结起社会进步和产业建设，在经济增长结构性变化的背景下获得优质资产，在更全面、更多元化的投融资领域中服务于企业的全生命周期，覆盖企业的全生命周期资产负债表，与企业更好地共同成长，同时积极助力支持绿色节能环保、金融公益扶贫发展；在另一端，光大理财联结起日益壮大的居民与企业财富管理需要，提高透明度、安全性与投资者权益保护，引导和教育投资者把握市场变化的机会，有效支持实体经济发展与居民财富保障。
张旭阳强调，下一阶段，光大理财还将积极倡导以环境、社会、公司治理为核心的ESG投资理念，高度重视生态文明、绿色金融和可持续发展，将社会责任纳入投融资核心策略。
值得一提的是，作为首批试水ESG主题的理财子公司，中国光大银行资产管理部总经理、光大理财有限责任公司总经理潘东介绍，投资者利益最大化始终是光大理财产品设计的出发点，也是光大理财业务创新的着力点。
今年以来，光大理财同时创新布局股票主动管理型、指数增强型、衍生品结构型、类固收混合策略型四颗棋子，满足了投资者多元化配置的需求，实现权益类理财产品规模的较快提升，同时也顺应了国家监管部门为资本市场增加资金来源、提高商业银行理财产品权益投资活跃度的相关要求。
潘东强调，光大理财相信可持续的资产配置将会为投资者带来更好的回报，阳光红ESG行业精选理财”也是贯彻可持续发展原则，从企业的社会责任、环保意识和公司治理三个角度挖掘具有长期投资价值的优势企业，推动金融资本向ESG优势企业集中。该产品完全比照公募基金进行管理，每日开放申购赎回，费率更具优势，让广大投资者共享ESG投资价值。
◆ 还能这样“打新”，预期收益率真香！更有特色产品大盘点
中国证券报 2020.09.30
打新基金常有，打新理财产品你听说过吗？
近期，中证君发现，理财产品也开始打新了。这或许意味着，理财产品收益率有望提高，摆脱“收益率低”的标签。
“打新增强”产品出炉
日前，中银理财的一只新产品——（打新增强）中银理财-智富（封闭式）2020年32期吸引了部分投资者目光。该产品用股指期货、融券对冲相结合的打新策略，期限为577天，业绩比较基准为4.7%（年化），1万元起购。
据中银理财介绍，2020年7月以前成立的27只中银理财-智富（封闭式）产品，成立以来年化收益率平均跑赢业绩比较基准12.72%。
此外，据中国理财网信息，建信理财也发行了多款打新增强产品，“创鑫”科创打新增强封闭式产品已发行了11期（第11期正在募集中）。
特色产品不少
除了上述打新增强产品之外，银行理财不乏特色化品种，银行理财子公司扛起了创新大旗。
比如，工银理财旗下的几款产品在投资方向上颇具特色：博股通利私银尊享权益类封闭式私募专项理财产品（20QY1801）直接投资于科技创新企业的非上市股权，被投企业将主要通过科创板退出，业绩比较基准5.3%，远高于同期其他理财产品收益率。再如全球臻选固定收益类封闭式理财产品（20GS8133）涉及投向QDII基金。
再如，中银理财发行的养老理财产品系列（含“福”“禄”“寿”“禧”四个系列），投资特色上各有千秋，充分满足不同养老客户的差异化投资需求。其中，“寿”系列为固定收益类定开式产品，主要投资于标准化债权资产，以安全性和较好的流动性为特色；“福”系列为固定收益类封闭式产品，主要投资于非标类资产，以安全性和较高的收益为特色；“禧”和“禄”系列均为混合类封闭式产品，但“禄”系列投资期限更长，这两款产品通过将部分资金投向权益类资产，在风险可控的前提下，进一步增厚收益。
此外，多家银行也纷纷发力ESG主题理财产品。9月16日，兴银理财推出首只ESG理财产品——“兴银ESG美丽中国”，该产品面向兴业银行私人银行客户专属发售。普益标准监测数据显示，截至9月23日，华夏银行以及农银理财、中银理财、建信理财存续ESG主题的理财产品共有29款。
光大非银团队研报指出，特色产品作为理财子公司对多元化资产配置、主动管理及主题理财产品等方面的尝试，或成为未来理财子公司拓展产品体系的重要方向。
首家中外合资理财公司在上海正式开业 中银理财占股45%
新华社 2020.10.01
国内首家中外合资理财公司——汇华理财有限公司9月30日晚在上海举行揭牌仪式，这是由中国银行全资子公司中银理财有限责任公司与法国的东方汇理资产管理公司合作筹建的。
汇华理财是国内首家获准开业的中外合资理财公司，注册资本10亿元人民币，注册地在上海自贸区临港新片区。东方汇理资产管理公司持股比例为55%，中银理财有限责任公司持股比例为45%。合资公司将主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。
中国银行董事长刘连舸表示，近年来，中国资产管理行业迅速发展，在服务实体经济、优化社会融资结构、满足消费者财富管理需求等方面发挥了重要作用。汇华理财的开业充分体现了国际资产管理机构对中国经济持续向好的信心及对中国市场的重视，将为中国资产管理行业发展注入新动能。
03 大家之谈
◆ 交银理财总裁金旗：今年业务规模已增三成，转型越早越有主动权
澎湃新闻 2020.09.26
9月26日，交银理财总裁金旗在中国资产管理武夷峰会圆桌论坛上表示，交银理财转型比较早，所以在今年的整体业务发展上，规模已经涨了30%，到年底估计会涨40%，明年可能还是会以这样的速度来发展。通过这样的速度能解决历史上的问题，但如果你就转型谈转型可能这个“车”跑不起来。
金旗表示，资管新规在两年前出台时，大家都觉得好像是不可能完成的任务，但在这两年中，经过监管部门的努力、市场不断的培育，其实比想象中的要好得多。
7月31日晚间，中国人民银行发布消息称，考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力，为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型，决定将资管新规过渡期延长至2021年底。
对此，金旗也谈到，资管新规在行业整体一致性上做了很大的进步，各自的新规都出来了，方向都是一致的。“前一段时间监管约我们谈，主要想了解一下对落实新规以及在2021年前能够完成历史性的任务有什么问题，是不是有信心。我当时的表态是非常正面的，我们觉得首先是非常有信心。第二是转型越早就越有主动权。第三个，转型还是要靠发展。”
在金旗看来，资管市场的空间非常大，要用发展来解决问题。并且，发展一定是整个体系的发展，在发展的过程中，随着监管政策、宏观政策越来越明确，其实未来的发展就是寻找自己的长处，发展自己的比较优势。
谈及银行理财是不是会一家独大时，金旗指出，并不是说银行理财发展得好了，别的机构、别的行业蛋糕就少了。2018年以来整体的规模没有什么变化，今年以后，明年马上分化出来，很多机构转型快发展就快，转型慢可能会丢掉部分市场。从发展快的机构来讲，大部分的投资都是通过合作伙伴来完成的，自己只有20%-30%，70%都是通过合作伙伴。保险有保险的优势，信托有信托的优势，公募有公募的优势。
“未来的发展一定是一个更好的生态环境。同时在这个生态环境里面，大家专注于把自己领域的能力打造出来，一定可以处于不败之地。”金旗说。
◆ 陶以平：应加强ESG风险管理，将ESG相关要求纳入授信全流程
21世纪经济报道 2020.09.26
“绿色金融与资产管理是当前我国金融行业的两大潮流，而且两者正在加速交汇，这将给双方带来更大的动能，一起有力推动我国新时代高质量发展。”9月26日，兴业银行行长陶以平出席在南平举行的2020中国资产管理武夷峰会时表示，绿色金融是金融行业的金山银山，资产管理是绿色金融的源头活水。
伴随绿色发展，我国绿色金融异军突起，目前绿色信贷余额超过10万亿元，去年发行绿色债券近4000亿元，均居全球第一。此外在制度创新、产品创新等方面也取得了有目共睹的成绩。“绿色金融这么快的发展，绝不仅仅是出于情怀。绿色金融是金融业重要的业务增长点，是可持续发展的一种最好的模式。”陶以平说。
截至2019年末，兴业银行绿色金融融资余额达到10109亿元，绿色金融企业客户达到14764家，分别是2015年末的2.53倍、2.51倍，四年间绿色金融资产年均复合增长26.06%，绿色金融资产与总资产的比从7.55%升至14.15%。2017年，兴业银行承诺三年内福建省内绿色金融累计投放和余额双双翻番，到今年8月末，已经提前超额完成承诺，累计在福建省内发放绿色金融融资1592亿元，融资余额640亿元。
绿色金融外延广阔，可延伸至绿色信贷、绿色信托、绿色租赁、绿色债券、绿色资管等。展望未来，陶以平认为资管行业是绿色金融创新最活跃、增长空间最大的一个领域，尽管目前还处于起步阶段，相对于绿色信贷规模比较小，但正蓄势待发，发展空间非常大。
在绿色资管领域，兴业银行2016年推出绿色理财产品，后又接连推出全市场首支绿色债券指数及绿色债券指数型理财产品。2019年该行理财子公司兴银理财在福州开业，将绿色理财作为三大特色产品体系之一，今年即面向高净值客户推出首只ESG（环境、社会与公司治理）理财产品——“兴银ESG美丽中国”，引导企业主个人投资者主动履行社会责任，共享可持续发展投资成果。目前兴业银行还在积极探索开发ESG指数、开展ESG评级、建立和完善ESG评估体系等，进一步完善ESG产品服务体系。
为加速趋势到来，推动资产管理更好发展绿色金融，陶以平认为几个层面应予重视：
一是推动更多的金融机构树立ESG投资理念。一方面，加强ESG风险管理，将ESG相关要求纳入授信全流程，让ESG评价评级成为一个基础的客户准入门槛和“排雷”工具。另一方面，创新推出ESG产品，推动更多资金流向ESG绩效更好的企业。
二是金融机构之间积极构建投行生态圈和投资生态圈，进一步畅通从资金到资产的全业务流程，为企业客户提供更加综合化、个性化的金融服务，为居民客户提供更加优质的金融投资产品。
三是持续优化绿色金融政策环境，形成更加完善的激励约束机制，推动资管资源更多向绿色领域流动。比如，对重点支持的产业和客户配套贴息或风险补偿机制，对绿色投融资设定更低的风险权重等。同时加快绿色金融“新基建”建设，为包括资管行业在内的整个金融业发展绿色金融进行赋能。
获取更多行业资讯，请关注道乐科技微信公众号
道乐科技
财富管理互联网运营服务商
商务合作：周经理 188-2624-1835