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基金周报摘要
行业动态
- 监管层进一步优化公募基金管理人证券交易模式
- 基金投顾“试点转常规”，各机构纷纷发力
- 短持有期债基需求旺盛，基金公司加速布局
- 多只基金取消大额限购，其中包含部分知名百亿基金
- 超330只基金密集清盘，多位基金经理“无基可管”
- 公募基金10月份将发行70只“新品” ，持有期基金占比最高
- 深交所发布深证50指数，有望成为新的标杆性宽基指数
营销动态
- 发力基金代销，银行降费打折促销忙
- 公募直播“大滑坡”，有公司却逆势涨粉超80万
- 基金代销违规频现，又一券商基金代销违规
产品动态
- 浮动费率基金扎堆发售
- FOF产品数量向上规模向下
- 权益类基金注册成立提速，公募看好A股后市机遇
- 扩容增类提速，公募REITs市场迈向千亿时代
- 弱市“保成立”优先，发起式基金频频登场
- 养老FOF“开闸”五年，长期收益稳健
机构动态
- 首批黄金股ETF来了，华夏、永赢拔头筹
- 汇添富投顾在诺亚财富上线
- 看好权益市场前景，公募基金公司月内积极自购
- 泰康人寿获经营证券期货业务许可证，将开启基金销售业务
- 华夏基金旗下子公司正式设立
01 行业动态
◆监管层进一步优化公募基金管理人证券交易模式
上海证券报 2023.10.9
为进一步优化公募基金管理人证券交易模式，支持中小公募基金管理人降本增效，各证监局近日向辖区内券商下发通知，要求持续优化公募基金券商交易模式，规范公募基金管理人开展证券交易。
监管机构要求券商配合证券交易所、中国结算、中国证券业协会等做好券商交易模式下公募基金管理人资金账户的开户流程，推进“一站式”办理开户业务，简化开户资料要求，完善证券经纪服务协议模板、交易对账单模板、数据接口规范等，切实提升协议签署、交易对账、数据传输等环节效率。
◆基金投顾“试点转常规”，各机构纷纷发力
中国基金报 2023.10.15
2019年10月，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，标志着“买方投顾”模式正式引入国内基金市场。
今年6月，证监会出台《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》，指出基金投顾业务试点已基本具备转常规条件。此声一出引发行业广泛关注，各类机构都围绕“试点转常规”做足准备工作。
不少中小型券商、基金公司等纷纷发力，不少未获得基金投顾业务试点资格的机构人士表示，目前已经提交了相关的材料，正静待业务落地。已经运作两三年的一大批基金投顾机构也在积极行动起来，从多维度做好准备。如广发基金、博时基金、银华基金、中欧财富、嘉实财富、兴证全球等多家机构都表示，目前都在解决、优化客户基金投资过程中的问题，力争提升用户的投资获得感。
◆短持有期债基需求旺盛，基金公司加速布局
中国基金报 2023.10.16
市场持续波动下投资者风险偏好显著降低，追求稳健收益的短持有期债券基金受到青睐。为满足投资者的配置需求，基金公司加紧布局相关产品；同时，多家基金公司在电商平台加强绩优短持有期债基的持营，并斩获不俗的销售成绩。
今年以来，基金公司积极布局1~4个月短持有期债券基金，三季度以来，短持有期债基的上架速度更是明显加快。Wind数据显示，截至10月13日，今年以来共有65只设置了持有期的债券基金成立，其中持有期为30天、60天、90天、120天的债券基金共有28只，多数为纯债产品。
◆多只基金取消大额限购，其中包含部分知名百亿基金
经济参考报 2020.10.16
十一长假结束以来，多只基金纷纷放宽“限购令”。据《经济参考报》记者不完全统计，自10月以来，已有超50只基金产品（不同份额分开计算，下同）公告取消大额限购，其中还有部分知名百亿规模以上产品。与此同时，近期基金发行和申报节奏也有所加快。
10月14日，永赢基金发布公告称，为满足广大投资者的投资需求，自2023年10月16日（含）起取消机构投资者通过直销机构大额申购（含定期定额投资）、转换转入永赢开泰中高等级中短债A类基金份额限额为1000万元限制。
实际上，自10月以来，已有多只基金公告取消大额限购。如10月9日，金鹰基金公告称，对于旗下金鹰科技创新股票基金，决定从10月9日起取消对机构客户在全部销售机构的大额申购业务（含转换转入及定期定额投资）的50万元上限。
◆超330只基金密集清盘，多位基金经理“无基可管”
国际金融报 2023.10.11
今年以来，共有338只基金清盘，同比增加42%，多位基金经理陷入“无基可管”的窘境。然而，业内也有观点认为，多数清盘基金实力、规模较差，中长期发展前景不佳，出清后能有更多资金流向相对健康的基金，激发管理人的主动性。
2023年，随着市场震荡，基金赚钱难度加大，不少投资者选择赎回离场。年初至今，清盘基金数量同比大幅增加，逾330只迷你基“黯然离场”。
随着大批基金清盘，多位基金经理所管理的最后一只基金也进入清算状态，面临“无基可管”的尴尬局面，这也意味着“失业”的风险。
◆公募基金10月份将发行70只“新品”， 持有期基金占比最高
证券日报 2023.10.9
公募基金即将携70只“新品”亮相基金发行市场，其中不乏明星基金经理领衔的新基金、市场关注度较高的红利主题新基金等不同类型产品。
具体来看，东方财富Choice数据显示，10月份全市场即将发行的70只新基金（不同份额产品分开计算）中，占比最高的类型为持有期基金，共有20只。10月份将有多种类型的持有期新基金面世，例如财通资管鸿兴60天持有期债券基金、博道中证同业存单AAA指数7天持有期基金、中欧预见养老2040三年持有混合发起（FOF）等。
◆深交所发布深证50指数，有望成为新的标杆性宽基指数
证券时报网 2023.10.16
日前，深圳证券交易所公告发布深证50指数。市场分析指出，深证50指数作为中国经济转型背景下发布的深市旗舰指数，在编制方法上与时俱进，将进一步丰富深市优质企业投资标的，引导资金流向国家重点领域龙头企业，将有望成为境内新的标杆性宽基指数，助力我国经济高质量发展。
从编制方案来看，有别于传统的宽基指数仅依据市值的选样方法，深证50指数结合我国经济发展阶段特点进行创新，从公司市值、行业代表性、ESG与公司治理等维度综合选取深市核心龙头，主要特点体现出“行业均衡”与“可持续性”。
02营销动态
◆发力基金代销，银行降费打折促销忙
中国证券网 2023.10.16
在中收领域，银行代销基金仍遇冷。多家银行近期公告称，对部分代销公募基金产品开展费率优惠，申购、定投费率“打1折”。
民生银行日前发布对部分证券投资基金开展交易费率优惠的公告，活动时间从10月9日持续到12月31日。适用产品包括部分主题产品、量化对冲产品等。公告显示，在活动期内，通过民生银行柜台、网上银行、手机银行渠道申购和定投相关基金产品，其前端申购和定投费率享有1折优惠。
此前，农业银行发布关于部分代销公募基金申购及定投交易费率优惠的公告称，投资者通过该银行网上银行和手机银行渠道，购买参与“农银财富季”活动的20只指数基金，申购（不含定投）费率打1折；通过该行手机银行、柜面两渠道，购买优惠产品清单内的养老基金（FOF）Y类份额，申购（不含定投）费率打1折。
◆公募直播“大滑坡”，有公司却逆势涨粉超80万
证券时报 2023.10.15
时至今日，线上直播已成为多数基金公司品牌营销的重要载体。从传播规模来看，在一项传媒载体常态化之后，呈现发展趋势变化的出口，将会从“总量”视角转移到“结构”视角。这从多家第三方机构最新公布的9月基金公司直播、财富号粉丝变化等数据中，得到了充分验证。
受行情波动影响9月基金公司整体直播场次和观看人次环比均出现两位数下滑。但从具体的样本和结构分析来看，基金公司的直播却呈现出以下三大趋势：
一是为应对行情波动，基金公司更倾向于开展营销类直播，投教和行情解读类的直播则退居其次。
二是在蚂蚁理财、天天基金等社区方面，个别基金公司的直播依然维持相当热度，甚至有基金公司在9月逆势涨粉超80万。
三是在科普类直播成为基金公司主要阵地后，“陪伴”逐渐成为衡量基金公司品牌服务质量的新元素。从相关机构对纯粹投教相关内容统计来看，在这方面做的好得依然是头部公募。
◆基金代销违规频现，又一券商基金代销违规
券商中国 2023.10.10
10月9日，深圳证监局披露一则罚单，平安证券因基金销售业务出现三项违规问题，被出具警示函。
今年以来已有十余个地方证监局出具逾20份与基金代销相关的罚单，涉及机构以银行为主。从共性问题来看，被罚机构在宣传推介、合规管理、人员资质、制度建设等方面处出现违规情况。
夯实合规风控基础、强化从业人员资质管理，严格落实销售新规仍是基金销售机构的重点工作。
03产品动态
◆浮动费率基金扎堆发售
深圳商报 2023.10.12
今年7月，中国证监会启动公募基金费率改革工作时明确，在坚持以固定费率产品为主的基础上，研究推出更多浮动费率产品试点，完善公募基金产品谱系。8月，多只浮动费率基金拿到批文；随后获批产品陆续“定档”，部分产品已启动发行。
多只浮动费率型产品陆续启动发行，为公募费率改革启动以来的首批浮动管理费率基金。产品主要采取以下三种浮动管理模式：管理费与业绩挂钩、管理费与持有时间挂钩、管理费与产品规模挂钩。业内人士认为，浮动费率模式有助于管理人与投资者“利益共享”，公募基金产品谱系也进一步完善。
◆FOF产品数量向上规模向下
证券时报网 2023.10.16
截至今年三季度末，FOF产品数量增长至468只，相比去年末新增了89只。不过，产品数量明显增长，产品规模却持续下滑。去年末，FOF规模合计仍有1927亿元，而截至今年三季度末，这一数据则降至1839亿元。
具体来看，截至去年末，股票型FOF规模为15亿元，偏股混合型FOF规模为501.22亿元，平衡混合型FOF规模为150.28亿元，偏债混合型FOF规模为1022.19亿元，目标日期型FOF规模为197.13亿元，债券型FOF规模为41.18亿元。
而截至今年前三季度末，除了偏股混合型FOF、平衡混合型FOF和债券型FOF的规模有小幅上升外，其他类型FOF的规模都有下滑。其中，偏债混合型FOF“缩水”最为严重，规模下滑超过150亿元，截至三季度末仅有863.35亿元。此外，目标日期型FOF的规模上升超过30亿元，最新披露的规模为227.95亿元，股票型FOF的规模则小幅下滑至12.57亿元。
◆权益类基金注册成立提速，公募看好A股后市机遇
上海证券报 2023.10.12
近期，权益类基金注册和成立节奏显著加快，多家公募基金透露其正在加大权益类基金的布局，吸引更多增量资金借道基金产品入市。据统计，7月24日以来，权益类基金注册节奏明显加快，周均注册权益类产品近30只，为此前周均注册数量的2.5倍。
从新基金发行情况来看，7月以来呈现数量持续增长、规模逐月回暖现象。就新基金成立数量来看，Choice数据显示，7月新成立基金共81只，8月新成立基金共96只，9月新成立基金更是达到129只，数量也创下今年4月以来单月新高。值得一提的是，9月新成立股票型基金达到50只，数量更是创下2022年以来单月新高。
多家公募基金在最新发布的四季度投资策略中称，当前A股市场底部特征明显，随着越来越多积极信号显现，权益资产已迎来较好的布局时机。
◆扩容增类提速，公募REITs市场迈向千亿时代
中国证券报 2023.10.16
随着中金山东高速REIT提前结束募集，公募REITs市场规模即将突破千亿元。今年以来，公募REITs分红稳定，二级市场价格近期逐渐企稳。
按基金认购价7.463元计算，中金山东高速REIT募资金额达到29.852亿元。截至目前，已上市交易的公募REITs首发及扩募规模合计约975亿元，这意味着，在中金山东高速REIT上市后，公募REITs市场募资规模将突破千亿元。
公募REITs市场持续扩容，底层资产类型日趋丰富。从首批上市的高速公路、仓储物流、产业园区等底层资产，目前已拓宽到保障性租赁住房、能源基础设施等领域。业内人士认为，随着公募REITs市场各类监管政策进一步完善，未来新资产首发、扩募常态化，公募REITs必将发展为万亿蓝海，成为推动基础设施领域高质量发展的中坚力量。
◆弱市“保成立”优先，发起式基金频频登场
证券时报网 2023.10.16
近期，在基金发行遇冷的背景下，发起式基金成为不少公司上新的选择。Wind数据显示，截至10月15日，今年以来新成立的发起式基金共有286只（仅统计A类份额），去年则成立了351只。而在2019年、2020年分别只有170只和200只成立。
发起式基金具备“宽进严出”的特征：募资规模和认购户数门槛较低。但对于成立后的持营要求更为苛刻，多数基金如果不能跑出亮眼的收益，那么成立三年后将不可避免地沦为“迷你基”，倘若业绩不佳，基金管理人发起认购时的亏损甚至超过该基金的管理费收入，基金也会因此成为“负资产”。
例如，恒越品质生活自2021年成立时，恒越基金以自有资金认购了1000.25万份基金份额，并在随后的交易日内继续加仓，截至今年上半年末，持有超过1566万份。但基金自成立以来，净值跌幅已经超过了66%，仅发起认购的份额就已经亏损超660万元，随后加仓的部分无疑继续放大了亏损。据历史公告统计，这只基金历史累积收取的管理费总计约为400万元，成立后为基金公司无疑带来的是负收益。
◆养老FOF“开闸”五年，长期收益稳健
经济参考报 2023.10.11
进入10月，又将有来自中欧、工银瑞信、宏利（原“泰达宏利”）三家公募基金旗下首批养老目标FOF（基金中基金）产品运作满五年。2018年至2023年的短短五年间，全市场养老目标FOF产品实现了由14只到逾200只的跨越，管理规模也扩容至近800亿元，产品数量与规模均有显著提升。
2018年8月首批养老目标FOF获批后，易方达、华夏、工银瑞信、广发等14家公募基金于2018年9月至2019年5月期间陆续发行成立相关产品。整体来看，截至记者发稿，首批产品均实现了正收益，平均收益率近30%。
04机构动态
◆首批黄金股ETF来了，华夏、永赢拔头筹
证券时报网 2023.10.13
近日，国内首批投资于中证沪深港黄金产业股票的ETF正式获批，华夏基金（159562黄金股ETF）、永赢基金拔得头筹。
与目前已经上市的黄金ETF不同的是，此次新获批的中证沪深港黄金产业股票ETF是股票指数产品，涵盖黄金产业链的上市公司，相比黄金投资更具弹性，为投资者把握黄金投资机遇，增添了新工具和投资“利器”。
◆汇添富投顾在诺亚财富上线
中国基金报 2023.10.15
近日，汇添富基金投顾服务在诺亚财富正式亮相，用户登录诺亚财富旗下微笑基金APP即可体验。本次，双方强强联手共上线了五种投顾策略，力求充分满足投资者从活钱理财、稳健理财到积极配置等多元化的财富管理需求。
据了解，自汇添富获得基金投顾业务试点资格以来，已推出一系列围绕客户需求设计的投顾策略和解决方案，并与多家商业银行、券商、互联网平台开展深入合作。目前汇添富投顾业务正加快推进。
◆看好权益市场前景，公募基金公司月内积极自购
证券日报 2023.10.12
10月份开市仅三日，至少有兴银基金管理有限责任公司（以下简称“兴银基金”）、华西基金管理有限责任公司（以下简称“华西基金”）两家机构宣布自购，看好权益市场前景成“共识”。
具体来看，10月10日，华西基金公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，公司拟出资500万元认购华西优选成长一年持有期混合型证券投资基金。
10月9日，兴银基金公告表示，基于对中国资本市场长期稳定健康发展和公司主动投资管理能力的信心，公司全资子公司上海兴瀚资产管理有限公司拟于兴银智选消费混合型证券投资基金（以下简称“兴银智选消费”）募集期内出资1000万元认购基金A类份额。
◆泰康人寿获经营证券期货业务许可证，将开启基金销售业务
长沙晚报掌上长沙 2023.10.14
据证券日报消息 基金代销队伍又增加一位“保险系”成员。10月11日，泰康人寿宣布已取得证券期货业务许可证，其证券期货业务范围为“证券投资基金销售”，公司基金销售业务正式起航。这是在9月份汇丰保险经纪有限公司宣布获得基金销售业务资格之后，又一家保险机构正式涉足基金代销业务。
业内人士认为，保险机构代销基金有业务协同的优势，未来或将有更多机构涉足这一业务，但从目前基金代销格局来看，短期内不会有太大变化，银行仍是代销“王者”。
◆华夏基金旗下子公司正式设立
券商中国 2023.10.13
10月12日晚间华夏基金公告称，华夏股权投资基金管理（北京）有限公司（下称“华夏股权投资”）已完成工商注册登记并取得营业执照，将在通过现场检查后实际开展业务。
华夏基金此番官宣，实际上是年内公募频繁“落子”的一个缩影。今年以来还有创金合信基金、易方达基金、嘉实基金、华安基金提交了子公司设立申请。另外今年早些时候，睿远基金和汇添富基金均有子公司开业。
这意味着，公募基金作为资管排头兵，其业务分工日趋细分和专业化。但也要看到，公募基金某些子公司发展（尤其是出海子公司业务）依然会面临品牌影响力不足、文化差异较大、国际化专业能力有待进一步提升等各方面挑战。
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