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基金周报摘要
行业动态
- 【协会数据】2023年二季度各项资管业务月均规模数据
- 公募基金佣金改革逐步落地，或将倒逼券商代销模式转型
- 公募扎堆设立财富子公司
- 北交所和6大头部公募开座谈会，聚焦市场活力提升
- 年内已有49只基金变更业绩基准
- 基金清盘数同比增超4成，权益类产品占大头
- 年内7只公募基金募集失败，同比下降六成
产品动态
- 7月新基金发行规模环比下降四成，债基仍是发行主力
- “固收+”基金规模回升，近一年来首现净申购
- 7月以来证券百亿规模ETF大幅吸金，净流入合计443.01亿元
- 公募FOF规模连续4个季度缩水，二季度缩水逾百亿元
- 三大主流指数基金超额收益创四年新低
营销动态
- 基金公司牵手各大流量平台，短视频卖基金暂不可行
- ETF投顾正成展业新标签，多家券商推首席ETF投顾
- 基金代销违规频发，20余家银行被“点名”
机构动态
- 招商资管成为年内首家获批公募牌照的券商
- 嘉实基金境外子公司获批
- 天弘基金董事、总经理郭树强辞任
01 行业动态
◆【协会数据】2023年二季度各项资管业务月均规模数据
中国证券投资基金业协会 2023.07.27
日前，中国证券投资基金业协会发布了2023年二季度各项资管业务月均规模数据。整体来看，2023年二季度基金管理机构非货币公募基金月均规模前20强基金公司合计月均规模达9.04万亿元，相较于一季末的8.99万亿元，增加了0.51%。其中，超六成头部公募规模出现增长，有7家基金公司非货月均规模超5000亿。
公募养老金业务月均规模16强排名中，没有公示具体规模数据，相比一季度数据，除了招商再度反超银华位列第八，国泰超越鹏华位列第12之外，大部分基金公司排名没有发生变动，易方达基金仍位居第一名，紧随其后的是工银瑞信、南方、华夏、嘉实、博时、富国基金等。
◆公募基金佣金改革逐步落地，或将倒逼券商代销模式转型
中国基金报 2023.07.30
基金交易佣金调整靴子逐渐落地，即将在年底前完成。有数据测算，此次佣金下调降幅或为30%左右。
有业内人士认为，佣金下调将直接推动券商改进公募基金销售的经营策略，加速由过去的卖方销售模式向买方财富管理的转型，有望打开券商基金投顾等业务的发展新空间。
除了基金代销之外，过往券商研究所给公募基金提供的研究支持一直是通过佣金的形式体现，佣金下降或将倒逼券商研究所“提质增效”，开拓多元化创收路径。也有基金公司人士强调，在研究支持方面，基金公司一方面需要合理评估自身卖方研究需求的必要性，另一方面也可能倒逼基金公司加强自身投研能力建设。
◆公募扎堆设立财富子公司
中国基金报 2023.07.30
证监会公开信息显示，易方达基金设立基金销售子公司易方达财富的申请文件已于7月21日获提反馈意见。此前，嘉实、国金、中欧、九泰、华夏、万家、博时等七家公司旗下销售子公司已获批，目前银华等旗下销售子公司也正等批复。
长期来看，公募基金财富子公司将推动财富管理行业加速向“买方模式”转型，继而为财富管理机构创造更大的业务空间，推动财富管理行业高质量发展。机遇和挑战并存，财富子公司想要把握机遇，关键还是要做好客户服务。
◆北交所和6大头部公募开座谈会，聚焦市场活力提升
券商中国 2023.07.29
近日，北京证券交易所与易方达基金、招商基金、广发基金、南方基金、华夏基金、嘉实基金等6家公募基金代表召开座谈会。
目前北交所公募基金持仓市值超过60亿元，主题产品和指数产品共计23只，上半年持仓市值较去年末增加近三成。
北交所总经理隋强表示，将把提升市场活力和韧性放在更加重要的位置，加快推进市场改革创新，进一步从投资端、融资端、交易端等方面综合施策、协同发力。一是以投资端建设为主线，多措并举提升交投活跃度；二是加强高质量供给，提升上市公司数量和质量；三是推动形成便利投资、具有财富效应的市场生态。
◆年内已有49只基金变更业绩基准
中国基金报 2023.07.30
截至7月26日，今年以来修改业绩基准的基金数量为49只，已超过2022年全年的36只，主要涉及两种类型的基金，即FOF和和混合型基金。
业绩比较基准是衡量基金超额收益的关键指标，也是评价投资是否出现风格偏移的参考指标。多数基金公司变更业绩基准是为了主动优化业绩基准设置，更好地匹配基金经理对下阶段的市场预期和投资布局方向。
为了更有效发挥基金业绩比较基准作用，行业呼吁对业绩基准纳入基金经理考核，这能一定程度上加强基金经理坚守契约精神，但关键是业绩基准设置要合理、精准，以及用何种逻辑来考核。
◆基金清盘数同比增超4成，权益类产品占大头
中国基金报 2023.07.30
Wind数据显示，今年以来公募基金清盘数量已有159只，同比增长近44.45%，多数基金规模不足5000万元；具体来看，主动权益类基金遭清盘占比较多，其中，权益类基金（股票型+混合型）高达120只，占比高达75%。
与此同时，随着主流宽基ETF同质化竞争加剧，行业主题ETF赛道加速布局和内卷，今年股票ETF基金清盘数量也呈现明显增加趋势。Wind数据统计，截至7月28日，今年清盘的股票ETF或ETF联接产品达31只（清盘的ETF联接基金有14只），而去年同期仅11只。这些ETF清盘的主要原因是规模持续低于5000万元，触发了基金清盘条件。
◆年内7只公募基金募集失败，同比下降六成
经济参考报 2023.07.31
融通基金近日发布公告称，旗下产品“融通中证1000指数增强”未满足基金合同中约定的生效条件，基金发行失败。
无独有偶，Wind数据显示，截至7月30日，年内共有包括融通基金、永赢基金、民生加银基金、鹏扬基金、国融基金和中信建投基金6家基金公司旗下的7只产品宣告发行失败。这一数据相比去年同期，已经出现了明显的下降。2022年前7个月共有20只基金产品发行失败，今年发行失败基金数量同比下降约65%。
从市场角度看，基金频繁发行失败以及基金募集期延长，说明当前投资人对资本市场还没有树立强有力的信心。偏股基金的表现最终要看股市，股市未来将继续保持平稳态势。
◆7月新基金发行规模环比下降四成，债基仍是发行主力
中国基金报 2023.07.30
Wind数据显示，以基金成立日为统计口径，7月以来合计新发基金76只基金，合计发行份额597.02亿份，较6月份下降44.35%。平均发行份额降至7.86亿份，较6月缩水超20%。其中，债券型基金发行份额为383.60亿份，占比64.25%，权益类基金（股票型+混合型）发行份额为193.2亿份，占比32.36%。
业内人士表示，今年市场整体表现低迷，而新基金发行一直以来和市场表现以及投资者情绪有较强的相关性；此外，部分基金公司也会避免在市场较冷的市场来发行新产品，以免出现发行失败的情形。债券型基金成为7月新基金发行的主力，主要是由于宏观经济环境的不确定性和权益市场波动较大等因素，投资者对避险需求增加。
02 产品动态
◆“固收+”基金规模回升，近一年来首现净申购
证券时报网 2023.07.31
据国海证券研报统计，截至2023年6月30日，全市场的“固收+”基金共有1814只，合计规模2.19万亿元，较2023年3月31日增加了2.63%。
此外，据最新的二季报数据统计，“固收+”基金在二季度获得了约562亿元的净申购。这也是“固收+”基金自2022年二季度开始连续四个季度遭遇净赎回后，首个季度迎来净申购。
◆7月以来证券百亿规模ETF大幅吸金，净流入合计443.01亿元
证券时报网 2023.07.31
在ETF市场中，除去商品型基金，证券主题ETF包揽7月ETF市场净值增长前20名。汇安上证证券ETF净值增长排在首位，为15.43%；易方达中证香港证券投资主题ETF排名第20，净值增长13.43%。
截至7月30日，A股上市ETF共计810只，基金总份额达1.75万亿份，较6月底增加548.1亿份，增幅3.23%。具体到单只基金，共计18只ETF份额增长10亿份以上。
数据宝统计，810只上市ETF资金净流入额合计601.07亿元。其中，百亿规模ETF大幅吸金，最新规模在100亿元以上的ETF净流入合计443.01亿元，占比73.7%。
◆公募FOF规模连续4个季度缩水，二季度缩水逾百亿元
证券时报网 2023.07.31
天相投顾数据显示，截至今年二季度末，FOF管理规模1765.4亿元，已经连续4个季度缩水，距历史最高位减少了近600亿元。二季度，FOF规模就缩水逾百亿元，近半数产品被净赎回。
究其原因，业绩持续承压被认为是FOF规模不断下滑的主导因素，此外，基金公司FOF投资能力不足与产品定位不清晰，也是当下公募FOF被市场诟病的主要原因。
对于当下公募FOF遇冷的现状，基金管理人在做好投研和资产配置的同时，积极引入长期稳定资金也是破局的关键要素。
◆三大主流指数基金超额收益创四年新低
中国基金报 2023.07.30
Wind数据显示，截至7月28日，全市场具统计数据的57只（份额合并计算）沪深300指数增强基金，今年以来超基准收益为0.42%，相比2020年-2022年度的15.04%、4.28%、1.13%的平均超基准收益，呈现逐年下台阶的趋势。同样的情况也出现在中证500指数、中证1000指数等主流指数方面，这三大指数增强基金今年的平均超额年化收益情况已经创下2019年以来的新低。
虽然指数增强效果衰减，但在今年相比主动权益类基金，仍然受到资金的追逐。截至2023年二季报，上述跟踪三大主流指数154只增强基金，总规模达到1353.33亿元，比去年末新增近200亿元，规模增幅17.2%。
03 营销动态
◆基金公司牵手各大流量平台，短视频卖基金暂不可行
券商中国 2023.07.24
据券商中国记者梳理，目前入驻小红书的基金公司数量约有数十家。此外，今日头条平台目前也已有了大量基金公司入驻，包括华夏基金、广发基金、鹏华基金等。
小红书（左） 今日头条（右）
实际上自进入移动互联网时代以来，市场对商业流量开发和变现的探讨在持续深入。
道乐科技产品总监及营销事业部总监李超悦认为，瀑布流式的短视频要的是客户粘性。但基金销售场景等运营需要的是长期沉淀、积累，似乎和让人上头、放松的短视频是相违背的。
如何应用流量平台形成差异化竞争，还需基金公司根据各平台特点来找到契合的“营销交集”。
◆ETF投顾正成展业新标签，多家券商推首席ETF投顾
财联社 2023.07.28
今年来，券商发力ETF业务热度更高，有超过20家券商先后举办ETF实盘交易大赛。此外，从服务投资者角度出发，越来越多的ETF专业投顾进入公众视野。
国泰君安近日面向各分公司、营业部选拔出第一批首席ETF投顾团队，在提升投顾人员股票咨询能力、产品配置能力的基础上，加强对ETF研究能力的培养赋能。
与此同时，国信证券、平安证券、华宝证券、中信证券等越来越多券商都在打造ETF投顾队伍。
◆基金代销违规频发，20余家银行被“点名”
中国证券报·中证网 2023.07.25
截至7月24日，据中国证券报记者不完全统计，有20余家银行及其分行因基金代销业务违规被监管方面“点名”，其中包括工商银行、邮储银行、兴业银行、恒丰银行、渝农商行等。
这也表明了银行开展基金代销优劣势并存。银行仍需持续苦练内功，严格落实落细基金代销业务监管要求，加快补齐相关制度短板，配备专业、综合素质高的销售人员，健全风控体系，落实好投资者适当性管理要求。
04 机构动态
◆招商资管成为年内首家获批公募牌照的券商
财联社2023.07.29
近日，招商证券旗下全资子公司招商资管正式获批公募基金业务资格，成为年内首家获批的券商。截至目前，全市场获得公募基金业务牌照的券商或券商资管扩容至13家。
此外，截至7月28日，目前仍有广发资管、兴证资管、光大资管、安信资管4家券商资管公募基金管理业务资质申请处于材料受理阶段。
◆嘉实基金境外子公司获批
中国基金报 2023.07.30
近日，证监会核准嘉实基金在香港特别行政区设立嘉实国际(控股)有限公司，从申请到获批，嘉实国际控股仅用了半年左右时间。
据《机构监管情况通报》数据显示，截至2022年底，共26家公募基金管理公司合计设立27家境外一级子公司和7家境外二级子公司。加上今年正式开业的2家，目前，国内公募基金设立的境外子公司合计35家。
可以说，设立境外子公司是公募基金国际化战略的重要一步，随着基金公司自身实力的不断壮大，“出海”是必由之路。
◆天弘基金董事、总经理郭树强辞任
券商中国 2023.07.24
7月24日，天弘基金发布公告称，郭树强因个人原因辞任公司董事、总经理。公告还显示，总经理职务将由董事长韩歆毅暂时代任，代任时长不超过六个月。
郭树强担任天弘基金总经理已有12个年头，受益于稳定的管理团队，天弘基金的资产管理规模连续七年稳定在万亿之上，过去三年的资管规模增长已近五倍。
近两年来，基金行业公司高管变动并不少见。Wind数据显示，2023年上半年有20多家基金管理人官宣总经理变更。
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