本文摘自《今金乐道》第七期，如需获取请联系我们。
自2019年10月，中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，公募基金投资顾问业务拉开了序幕，19年后基金投顾相关文件密集出台，基金投顾行业愈发成熟。截至2020年6月，基金投顾试点机构扩容至61家。随着入场机构不断增加，基金投顾内容形式将更加丰富。为及时了解基金投顾业务营销端的发展动态，我们推出了基金投顾运营专题数据栏目，客观呈现基金投顾试点机构在合作渠道、营销动态的新动作和运营数据，供业界参考。
基金投顾监管动态
自2019年10月24日，中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》起，基金投顾业务试点宣告正式落地。此后基金投顾相关规范文件陆续出台(见表1），这也意味着各监管部门对投顾业务逐步加强约束，基金投顾业务法规体系加速成型。
获批及展业：第二批试点机构基本展业
根据全国金融标准技术委员会证券分技术委员会发布的基金投资顾问业务编码，目前共有61家机构获得基金投顾业务试点资格，其中包括25家基金公司及子公司、30家券商及子公司、3家银行和3家独立基金销售机构。以上均为2022年前发放的牌照，今年无新增。
截至2022年10月8日，第一批获批试点机构均已推出投顾品牌并开始展业，第二批获批的43机构中，39家基金投顾策略已上线。华创证券已获准展业，产品尚未正式上线。浙商证券、华西证券、农银汇理基金3家机构暂未获批展业。
2022年二季度以来，试点机构加速产品上线。5月，国金证券基金投顾品牌“国金100”正式上线，光大证券推出“金阳光管家”基金投顾业务品牌。景顺长城携手新浪仓石，上线基金投顾产品“V智投”；8月，国泰基金投顾品牌“国泰民安投顾”上线多个销售平台，国海富兰克林基金投顾品牌“国富弈投顾”正式上线，中金财富全面升级“公募 50”。
首批基金投顾试点机构已落地两年多，试点机构交出成绩单。根据证券业协会数据，截至2021年底，基金投顾业务服务资产约980亿元，服务客户约367万人。
不少基金投顾试点机构在年报中披露了业务规模，在可获取的数据中（见表2），截至2022年6月底，投顾业务签约资产规模破百亿的共有4家机构，分别是盈米基金、华泰证券、中信建投证券以及中信证券。其中，盈米基金旗下的且慢资产规模最高，超300亿元，其次是华泰证券旗下的省心投，为151.36亿元。基于支付宝平台强大的流量，先锋领航投顾帮你投服务客户数最多，超300万人，盈米基金和华泰证券服务客户数也超50万人。
渠道：直代两端齐发力
今年以来，多家机构加快基金投顾业务落地，积极与销售平台合作，实现直销代销同时发力。
从基金直销渠道来看，虽然由于成本高、获客难等问题，近两年陆续有中小机构终止直销APP的运营，但仍有不少机构持续运营直销渠道。目前多家机构在直销APP上开设基金投顾业务板块，上线各大投顾策略，并持续进行更新迭代（如表3所示）。此外，嘉实财富、华夏财富在其母公司的直销APP也有上线。
从基金代销渠道来看，互联网三方销售平台开放性最强，上线的基金投顾策略最多。如表4所示，截至10月8日，支付宝、天天基金投顾管家上线的投顾服务分别为28、27家，基金公司的基金投顾几乎都上线了这两个平台。雪球基金（原蛋卷基金）、京东金融、陆金所、同花顺爱基金、好买基金等互联网三方销售机构均上线了多个投顾策略。
相比之下，银行、券商与基金投顾试点机构合作较少，仅几家机构与基金投顾试点机构合作。如交通银行、中信银行、国信证券、广发证券、平安银行等。
从基金投顾试点机构合作代销渠道类型看（见表5），基金公司销售渠道拓展非常积极。首批落地的基金公司已经上线十多个平台，其中以三方机构为主。如司南投顾披露，截至3月25日，已经上线18家销售平台。除此之外，基金投顾机构上线不同客群的平台，如易方达基金上线招赢通，服务机构客户。今年5月，易方达、中欧财富联手诺亚微笑基金开启投顾业务服务。此前，易方达、华夏财富与国通信托合作，推出基金投顾信托计划。
第二批展业的机构及时上线不足一年，也积极入驻销售平台。今年8月，国泰基金投顾品牌国泰民安投顾上线支付宝、天天基金、且慢、同花顺爱基金等多个平台 。相比之下，证券公司的基金投顾代销渠道较少，合作平台集中在头部互联网三方销售平台，如支付宝、天天基金。因为券商、独立销售机构之间存在竞争关系，因此均未互相代销基金投顾策略。
开放平台运营机构合作
基金销售平台开放化趋势下，除了提供产品货架功能，支付宝、天天基金也开放部分服务功能给到基金投顾试点机构，基金投顾机构可以在平台提供丰富的“顾” 的服务。
- 天天基金
截至10月8日，27家在天天基金上线基金投顾策略的基金投顾试点机构中，共有11家单独开通天天基金财富号（见表6），其中财富号粉丝数破万的共有5家机构，分别是国联证券、华夏基金、嘉实基金、易方达基金以及博时基金。
除发布文章外，各试点机构在天天基金直播间进行投顾直播（见表7）。2022年第三季度期间，中信建投基金投顾和鹏华投顾分别以59场、53场直播排名第一和第二。其中中信建投基金投顾直播观看量与场均观看量据位于第一。天天基金投顾直播已有一定的影响力。其他机构虽然未专门运营基金投顾账号，但也通过官方账号进行运营。
- 支付宝
支付宝平台的投顾管家可以打通机构运营的生活号、视频、直播等运营内容，因此基金投顾机构可以通过运营提供“顾”的服务。共有6家机构在支付宝开通生活号（见表8）发布文章、进行直播。截至10月8日，基金投顾支付宝生活号粉丝数最多的中欧财富投顾，为24.8万，其次是司南投顾，为18.9万。
据不完全统计，2022年第三季度期间，支付宝以基金投顾为主题的直播超过30场（见表9），其中交银基金共上线9场直播，总观看量达386万，位列以基金投顾为主题的直播观看量第一。
中欧基金、富国基金均上线了基金投顾小程序（见表10）。目前小程序运营仍处于初步阶段，大部分内容仍是以投前KYC以及产品推介为主。
- 自媒体运营平台
随着基金投顾产品上线各个平台，持续的运营转化是必不可少的，为此，多家机构在自媒体平台开基金投顾品牌账号。根据腾讯2022年二季度财报数据，微信月活用户已增长至12.99 亿。且微信平台运营矩阵全面、操作方式便捷，自然而然成为运营投顾品牌的第一站。
截至10月8日，共24家机构以基金投顾品牌运营微信（表11），其中24家机构开通微信公众号，17家开通视频号。
据不完全统计，2022 年7月至9月，共有16个公众号发文数超过50。三季度且慢陪伴和且慢管家公众号总阅读量最高，均超20万。目前部分投顾机构刚开通微信公众号，公众号运营还处于初步阶段。理财通和嘉实财富微信号都可以跳转理财通和嘉实财富小程序。随着未来微信小程序开放交易功能，小程序或成为基金投顾直销渠道。
数据说明：
数据统计截至2022年10月8日 ；
本文所指基金投顾机构指获得证监会基金投顾业务试点资格的机构；
本文所指基金投顾主题直播主要指直播主题中含“投顾”关键词的直播场次。基金投顾试点机构代销渠道合作统计为不完全统计。
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